2月3日，軍工板塊午後直線拉昇。截止收盤，中航電測20%漲停，集智股份漲超18%，中船漢光漲擦後14%，燦勤科技漲超10%，成飛集成漲停，邦彥技術、海蘭信、四創電子均漲超7%。

ETF方面，截止收盤，國防ETF、軍工龍頭ETF、軍工ETF等均紛紛上漲。

消息面上，2月1日中航電測發佈公吿，公司擬通過發行股份方式購買航空工業集團持有的航空工業成飛100%股權，公司股票將於2月2日起復牌。

2月2日開盤後，中航電測20%漲停，今日開盤再度20%漲停。成飛集成自1月30日開盤後，截止今日已累計上漲40.58%。近期以成飛係為首的軍工股均有所上漲。

航空工業成飛是我國航空武器裝備研製生產和出口的主要基地、民機零部件重要製造商，國家重點優勢企業，研製生產了殲5、殲7、梟龍、殲10、殲20等系列飛機數千架，國外軍機用户達十多個國家。

近期軍工行業資產整合速度明顯加快，機構看好行業更多資源整合機會。中信證券預計，2023年國企改革將繼續加速推進，提振投資者情緒。軍工行業有計劃屬性，“免疫”於宏觀經濟波動且行業正處於“十四五”黃金髮展期，具備長期配置價值。

業績方面，截止至1月底，57只軍工股公佈了2022年度業績預吿，從淨利潤預計同比增幅下限來看，20股業績預增，中船防務、天海防務、廣聯航空、盛路通信預計增幅居前，均在200%以上。

中船防務預計增幅最高，預計實現歸母淨利潤6.5億元-7.5億元，同比增加718.77%到844.73%。

廣聯航空、航天彩虹兩隻預增股春節後表現較好，分別累計上漲17.08%、13.13%。廣聯航空預計實現歸母淨利潤1.35億元至1.65億元，同比增長251.79%至329.97%。公司表示，得益於國產航空器、航天器的迭代升級，經過整體佈局及業務拓展，公司航空航天零部件業務蓬勃發展。

航天彩虹預計實現歸母淨利潤2.73億元至3.19億元，同比增長20%至40%，公司無人機業務收入持續增長且毛利率提升，經營持續向好。

此外，2月1日，全面註冊制改革落地，全市場為之振奮。在優質軍工資產證券化方面，註冊制改革亦是重要推手之一。

中航證券研究所副所長、軍工行業首席分析師張超表示：自2019年科創板試點註冊制、2020年創業板實施註冊制後，作為關鍵核心技術（突破）的承載體，軍工行業企業在融資上市方面是充分受益的。因為註冊制這一相對高效的模式，確令軍工企業上市條件更趨靈活便利，這一點，從軍工資產通過IPO直接上市的企業迅速增加也能看出來。

在國防軍工板塊，2020年以來已有5家軍工央企旗下公司IPO，其中4家選擇在科創板以註冊制上市。此外，本次擬注入成飛的中航電測，亦是中航工業集團旗下目前唯一的創業板上市平台。

首創證券認為，2023年也是軍工國企新一輪改革的起點，軍工企業的資產證券化率有望進一步提升，核心領域將會通過資源整合誕生更多龍頭企業，同時也將有更多上市企業設立中長期激勵計劃，提升公司發展質量。

對於軍工板塊，當前市場觀點稍有分歧。有觀點認為，經歷2022年的回撤後，軍工板塊整體已具備更高吸引力；但也有分析指出，相對疫情期間，目前軍工產業的“確定性”優勢已大幅減弱。

對此張超認為，近年來，軍工行業行情已由估值貢獻轉化為估值貢獻和業績貢獻共同驅動。經過2019年到2021年的三年大漲後，軍工板塊2022年的回調主要由殺估值所致。近期，市場上確實存在關於軍工產業的“確定性”優勢減弱的論調，疊加消息真空期等因素，都加深了市場對軍工股的整體觀望情緒。

不過，他進一步指出，軍工板塊作為國家安全發展的“必需品”，仍是最具有相對投資價值的賽道之一。“特別是在2022年末，軍工板塊在成交量和估值角度兩方面都已經呈現出了較為顯著的底部特徵，結合我們對軍工持續高景氣發展趨勢的判斷，2023年及‘十四五’未來幾年，軍工行業業績恢復快速增長的確定性較強，行業估值也有望在中短期得到修復，並維持震盪上行。”