01 大盤

昨夜美股三大股指震盪走高，新能源汽車股表現亮眼。截至收盤，道指漲 0.61%，納指漲 1.76%，標普漲 1.1%。美國十年國債收益率漲 0.057%，收報3.504%，相較兩年期國債收益率差-68個基點。恐慌指數VIX跌 1.83%，布倫特原油收漲 0.19%，現貨黃金持續走高，收跌 0.88%，報1929.22美元/盎司。美元指數高位持續回落，收報101.72。

美國第四季度實際GDP年化季率初值錄得2.9%，為21Q4以來新高。第四季度核心PCE物價指數年化季率初值錄得3.9%，為21Q1以來新低。美國經濟第四季度保持強勁增長，消費者增加了商品支出，但隨着利率上升侵蝕需求，增長勢頭似乎在年底大幅放緩。這可能是在美聯儲自上世紀80年代以來速度最快的貨幣政策收緊週期的滯後效應開始顯現之前，美國經濟實現穩健增長的最後一個季度。大多數經濟學家預計，今年下半年將出現經濟衰退，不過與之前的衰退相比，衰退程度較輕。在過去的兩個月裏，零售額急劇下降，製造業似乎也和房地產市場一樣陷入衰退。儘管勞動力市場依然強勁，但企業信心持續惡化，這最終可能會影響招聘。

12月耐用品訂單月率錄得5.6%，為2020年7月以來最大增幅。主要驅動因素在國防和運輸等方面。市場更關注資本貨物訂單(不包括飛機)，這與估計一致。儘管如此，2023年航空和國防支出可能會給GDP帶來一些上行風險。在疫情期間，航空投資不足，俄烏衝突為美國增加軍事支出和向北約合作伙伴出口開了綠燈。

美國至1月21日當週初請失業金人數 18.6萬人，是去年4月以來的最低水平，預期20.5萬人，前值19萬人。失業工人發現，找一份新工作比申請政府福利要容易得多。這在一定程度上説明，在一個物價和工資都在上漲的世界裏，政府救濟金髮放速度停滯不前。美國12月新屋銷售總數年化 61.6萬户，預期61.7萬户，前值64萬户。據市場消息：美國眾議院共和黨領導人考慮將債務上限延長至9月30日。

據日媒：日本將於5月8日下調新冠病毒風險等級，並將取消活動出席人數上限。IMF首席經濟學家戈皮納特表示，沒有足夠有力的證據表明日本央行2%的通脹目標能夠持久實現。歐盟委員會提議對俄羅斯柴油等優質石油產品設定每桶100美元的價格上限。俄外交部表示：歐盟在亞美尼亞的觀察員會導致地緣政治對抗。

02 行業&個股

行業板塊方面，除日常消費收跌0.35%外，標普其他10大板塊悉數收漲：醫療、公用事業、原料、金融、工業收漲0.55%以內，房地產、通訊、高科技、半導體和能源分別收漲1.14%、1.55%、1.6%、1.69%和3.16%。

概念板塊方面，航空ETF跌0.15%，旅行服務板塊漲1.69%，高端酒店萬豪漲1.31%，愛彼迎漲4.77%，挪威郵輪跌1.43%。太陽能板塊漲0.02%。金融科技板塊方面，PayPal收漲2.16%，巴菲特概念股NU漲2.67%。網絡安全板塊漲2.29%，SQ收漲0.52%。

中概股多數收漲，KWEB漲2.84%。台積電漲 1.13%。阿里漲 0.27%，2023年春節期間飛豬民宿訂單量按年增逾2.6倍。拼多多漲 8.47%，。京東漲 2.82%。滴滴漲 0.23%。理想漲 8.89%，蔚來漲 4.64%，小鵬漲 4.81%。華住漲 2.39%，亞朵跌 9.1%。B站漲 8.14%，與晉江原創訂立綜合合作框架協議；據港交所披露文件：1月19日，摩根大通在嗶哩嗶哩H股持股比例從7.88%增加到8.18%。富途漲 1.32%，瑞幸咖啡漲 6%。名創優品漲 0.13%。新東方漲0.5%，好未來跌0.92%，高途跌7.86%。滿幫漲1.96%，公司迴應做空報吿：堅決否認“公司誇大、偽造經營及財務數據”的指控。

大型科技股多數收漲。蘋果漲 1.48%，據IDC：2022年全球智能手機出貨量同比下降11.3% 三星、蘋果、小米前三；蘋果或已暫停 Wi-Fi 芯片研發，博通將繼續為其提供芯片。微軟漲 3.07%，消息稱美FTC試圖阻止歐盟批准微軟收購動視暴雪交易；旗下代碼託管平台GitHub通過官方博客宣佈用户過億，有超過1億開發者使用GitHub來構建、維護和貢獻軟件項目，較原計劃提前了兩年。谷歌漲 2.51%，歐盟委員會稱，谷歌承諾將限制其在涉及價格或取消訂單時單方面更改訂單的能力。亞馬遜漲 2.1%，亞馬遜在英國的工人週三首次舉行罷工。特斯拉漲 10.97%，特斯拉和墨西哥東北部的新萊昂州尚未就在該地區建造電動汽車裝配廠達成協議；22Q4營收、淨利潤均超預期並創單季新高：營收同比增長37%；淨利同比增長59%；公司表示2023年仍將努力實現50%年複合增長率的目標，全年電動車產量將達180萬輛。Meta漲 4.1%，向BuzzFeed支付數百萬美元，為Facebook和Instagram吸引內容創作者。

英特爾盤後收跌9.7%，22Q4營收7年來最低，且指引大幅遜於預期，因公司疲於應對個人電腦市場惡化，且其數據中心客户因擔心全球經濟衰退而推遲採購。Mobileye Global漲5.95%，22Q4營收同比增長59%，調整後淨利潤同比大增121%。IBM跌4.48%，22Q4營收與上年同期持平，淨利潤同比增長16%；公司宣佈全球裁員1.5%，約3900人，重點是剝離Kyndryl和Watson Health部門後留下來的員工，但公司仍希望在“高增長領域”招聘人才。諾基亞漲3.89%，22Q4營收同比增長16%，淨利潤同比增長364%，均超市場預期。

美國航空集團漲2.15%，22Q4營收同比增長39.9%，錄得淨利潤8.03億美元，較上年同期虧損9.31億美元實現扭虧為盈，預計23年調整後EPS為2.5-3.5美元，好於市場預期。康卡斯特漲0.77%，22Q4營收同比增長0.7%，淨利潤同比減少1.1%，將股息上調0.08美元至1.16美元/股。SAP SE跌1.77%，22Q4營收同比增長6%，歸母淨利潤同比減少62%；公司表示將考慮出售其在Qualtrics International的剩餘股份，並將開始重組，今年將裁減2.5%的職位，裁員總數約為3000人。陶氏化學漲0.4%，22Q4營收同比減少17%，淨利潤大幅降至6.13億美元但好於市場預期，公司宣佈10億美元成本節省計劃，將在全球裁員約2000個職位並關閉部分資產。黑石集團漲5.57%，22Q4私人財富業務渠道錄得30億美元的淨資金流入，營收從上年同期的57.63億美元大幅減少至17.04億美元，淨利潤同比下滑41%，勝市場預期。雪佛龍漲4.86%，宣佈750億美元股票回購計劃，並將增加股息6.3%至1.51美元/股；消息稱美國白宮批評雪佛龍的股票回購計劃。

03 每日焦點

1.英特爾第一季度業績預測不如人意，股價盤後重挫10%

1月27日消息，英特爾週四公佈的第一季營收預估遠低於華爾街預期，因該芯片製造商疲於應對個人電腦市場惡化，且其數據中心客户因擔心全球經濟衰退而推遲採購。該公司股價在盤後重挫7%，因為該公司預計本季度將出現意外虧損。在經歷了兩年的強勁增長後，消費電子產品需求大幅下降，個人電腦行業目前正艱難應對庫存積壓問題。根據研究公司IDC的數據，2022年個人電腦出貨量下降16.5%，至2.923億台，迫使芯片製造商削減產量並下調收入預期。個人電腦需求萎縮也給微軟包括Windows、設備和搜索收入在內的更多個人計算業務帶來壓力。與此同時，數據中心市場也從兩位數增長放緩，因為企業希望削減成本以度過經濟放緩時期。

2.歐盟考慮將俄羅斯柴油價格上限定為100美元

據知情人士透露，歐盟正在制定一項計劃，將柴油等俄羅斯優質成品油出口的價格上限設為100美元，打折產品的價格上限將降低至45美元。在七國集團提出部分基於現有原油上限的價格區間後，歐盟執行機構正在考慮這些目標水平，但在與成員國的談判期間，這些水平仍可能發生變化。目前一些國家尋求對俄羅斯石油出口收入施加更嚴格的限制，並加強歐盟對莫斯科更廣泛的制裁。但一些歐洲官員則擔心禁令實施後，柴油短缺，而價格上限旨在確保俄羅斯出口的商品仍能銷往世界其他地區。七國集團官員預計，目前銷往歐洲的俄羅斯柴油很可能會在拉丁美洲和非洲找到買家。與此同時，歐洲將試圖從中東和美國購買柴油。

3.美國眾議院共和黨領導人考慮將債務上限延長至9月30日

1月27日消息，據一位知情人士透露，美國眾議院共和黨領導人正在考慮提議短期延長聯邦債務上限，將違約風險推遲到9月30日。知情人士説，這一戰略只是一個正在考慮的選項，目前還不清楚民主黨控制的參議院或白宮是否會同意這樣的短暫推遲。此舉將把有關債務上限的辯論與聯邦支出更緊密地聯繫在一起，併為談判提供更多選項，因為屆時債務談判將與圍繞維持政府運轉的融資計劃的年度達成協議結合起來。年度撥款法案將於9月30日到期。這一舉措還將在最後期限前放大危機氣氛，因為不採取行動將導致美國債務違約和部分政府部門關門。

4.英國將投入數十億英鎊支持半導體公司發展

英國政府將提供資金，以支持英國半導體公司發展。英國官員們透露，這將包括為初創企業提供種子資金，幫助現有公司擴大規模，以及為私人風險投資提供新的激勵措施。他們補充説，部長們將成立一個半導體工作組協調公共和私人支持，以在未來三年內增加英國化合物半導體的製造。一位知情人士表示，英國財政部尚未就總體數字達成一致，但預計將是數十億英鎊。

5.世界首富看好中國市場

1月27日消息，全球首富、法國奢侈品巨頭路威酩軒集團（LVMH）董事長兼CEO伯納德-阿爾諾週四表示，中國的富裕消費者正在重返其門店，並對未來一年保持樂觀。阿爾諾在該公司第四季度和2022年業績發佈會上表示：“我們有充分的理由對中國充滿信心，甚至是樂觀。”路威酩軒集團報吿稱，其銷售額和利潤連續第二年創新高，2022年營收增長23%，至792億歐元（約862億美元）。利潤增長17%，至140億歐元（約合152億美元）。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）18:30 歐洲央行行長拉加德發表講話

（2）21:30 美國12月個人支出月率

（3）21:30 美國12月核心PCE物價指數月率及年率

（4）23:00 美國1月密歇根大學消費者信心指數終值

（5）23:00 美國1月一年期通脹率預期

（6）23:00 美國12月成屋簽約銷售指數月率