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IPO週報 | 百果園、億華通等公司正在招股,維天運通遞表
uSMART盈立智投 12-30 16:51

| 本週招股

億華通:燃料電池系統製造商

招股書顯示,億華通是燃料電池系統製造商,主要爲客車及貨車等商用車設計、開發並製造燃料電池系統及電堆(系統的核心零部件),收入主要來自燃料電池系統銷售、燃料電池部件銷售及提供技術開發服務。公司產品主要應用於公交車、城際客車及冷鏈物流車等商用車,並與北汽福田、宇通客車、吉利商用車等國內商用車製造商建立了穩固的長期合作關係。同時,公司參與國際合作交流,與豐田及北汽福田合作開發使用公司燃料電池系統的客車,該等客車被指定爲北京2022年冬奧會賽事交通服務用車。

聆訊後資料顯示,2019-2021年及2022年上半年,億華通收入分別爲5.54億元、5.72億元、6.29億元、2.69億元;期內利潤爲4589.9萬元、-976.2萬元、-1.85億元、-8155.5萬元。億華通2022年第三季度報告顯示,前三季度,公司實現營業收入3.91億元,同比增長4.58%;淨利潤爲-1.25億元。

正味集團:賣休閒食品年入3億

正味集團主要生產乾貨食品及零食,此外還進行相關產品的貿易。招股書顯示,正味集團的大本營在江西省,同時其也將業務拓展至了四川省、湖北省等26個省、自治區及3個直轄市。

經過多年的發展後,目前正味集團已經形成一定火候。根據弗若斯特沙利文報告,以2021年收入而言正味集團在江西省食品市場排名第五,市場份額約爲0.4%。

作爲一家已有二十年經營歷史的老牌企業,正味集團擁有“聲耀”和“贛味坊”兩大自有品牌,旗下產品線不可謂不豐富。根據招股書,公司的產品組合囊括了零食、乾製山珍、乾製水產品、穀物,以及調味料及其他產品等。截至2022年12月20日,正味集團共擁有583種零食及630種乾貨食品。

儘管產品組合豐富,但若結合業績來看,不難發現正味集團的基本面亮點稍顯不足。數據顯示,2019-2022年上半年期間,正味集團分別實現收入2.97億元、2.83億元、3.42億元及1.67億元;同期,公司淨利潤分別爲4094.5萬元、4093.9萬元、4829.2萬元、2086.9萬元。

望塵科技:手機遊戲開發商、發行商和運營商

望塵科技於2013年在深圳成立,公司主要爲用戶提供高品質的體育在線娛樂遊戲體驗,是手機遊戲的開發商、發行商和運營商。截至最後可行日期,公司開發及運營四款手機運動遊戲,其中《足球大師》、《NBA籃球大師》及《最佳11人— 冠軍球會》爲業務支柱,於往績期間貢獻大部分收益。

據招股書顯示,業績方面,於2019年、2020年、2021年及2022年上半年,望塵科技實現收益分別約爲3.79億元、4.05億元、4.60億元及2.95億元;扣除稅項年內溢利及全面收益總額分別爲4568.0萬元、4072.6萬元、3939.0萬元及2032.6萬元。其中,2020年、2021年,該公司扣除稅項年內溢利及全面收益總額分別下降10.85%、3.28%。

衆安智慧生活:地區性物業管理服務供應商

衆安智慧生活總部位於杭州,深植於浙江省及長江三角洲地區,自1998年成立以來,通過逾23年的經營,其已從杭州的一家地方物業管理服務供應商成長爲一家業務版圖主要覆蓋浙江省的綜合地區性物業管理服務供應商。

業績方面,衆安智慧生活收入由2019年的1.8億元增加至2021年的2.96億元,複合年增長率約爲28.1%;淨利潤由2019年的2870萬元增加至2021年的4180萬元,複合年增長率約爲20.7%。

截至2021年12月31日,衆安智慧生活合共有108個合約項目,總合約建築面積約1710萬平方米,涵蓋中國17個城市及七個省份;以及合共管理74個項目,在管總建築面積約爲1180萬平方米,涵蓋中國六個城市及兩個省份。

美麗田園:提供傳統美容服務

美麗田園醫療健康產業有限公司成立於1993年。目前旗下有三條業務線,旗艦品牌美麗田園是中國美容服務行業歷史中最爲悠久的國內連鎖品牌之一。提供傳統美容服務,2011年起,`美麗田園通過第二個品牌「秀可兒」開始提供醫療美容服務,主營輕醫美服務,2016年,美麗田園完成對「貝黎詩」美容服務品牌的戰略投資,2年後,公司又通過「研源」品牌開始提供亞健康評估和幹預服務。多種服務的組合滿足於不斷變化且多元化的消費者需求,包括各種不同的應用場景及消費者羣體,幾乎覆蓋客戶的全生命週期。

2019年至2021年,該公司營收從14.05億元連續穩步增長至17.81億元,淨利潤年複合增長率爲18.9%。但到了2022上半年,其營收同比下滑12.3%至8.37億元,淨利潤也銳減近八成。此外,整體毛利率也從2019年的50.4%下滑至2022上半年的42.8%。

對此,美麗田園在招股書解釋稱,2022上半年主要由於疫情反覆、出行限制影響了門店營業。

潤華服務:物業管理服務提供商

集團是一家中國的物業管理服務提供商,秉持“精耕山東”的策略,把業務重心放在山東省。山東省及中國的物業管理服務市場高度分散。按於2021年來自物業管理服務的總收益計算,集團於整個中國物業管理行業的市場份額約爲0.1%。另一方面,於2021年,集團於山東省物業管理服務市場排名第12位,市場份額約爲1.0%,而山東省前五大物業管理服務提供商則佔約15.0%的市場份額。

百果園:水果新零售企業

百果園是水果新零售企業龍頭,主要銷售水果、果乾、果汁等果製品,並積極拓展大生鮮業務,以店倉一體化的水果專營零售網絡爲基礎,積極向上遊延展。

根據弗若斯特沙利文的資料,按2021年水果零售額計,百果園是中國第一大水果零售商,佔中國總市場份額1.0%,而五大參與者合計佔總市場份額3.6%。同時,按水果零售額計,百果園在中國所有水果專營零售經營商中位列第一。

招股書披露,公司業績方面,2020年至2022年上半年,百果園營業收入分別爲88.56億元、102.89億元、59.16億元;淨利潤分別爲4906.3萬元、2.35億元、1.99億元。招股書顯示,百果園的大部分收入來自公司管理的加盟門店,分別佔2019年、2020年及2021年總收入的約87.9%、84.6%及81.3%。

升能集團:超高功率石墨電極全球製造商

集團爲超高功率石墨電極的全球製造商,客戶基礎遍佈全球超過25個國家,包括美洲、EMEA、亞太區及中國的全球主要電弧爐鋼製造商,彼等於汽車、基建、建築、電器、機器、設備及運輸行業銷售其產品。

財務方面,2018年、2019年、2020年、2021年及2022年上半年,公司的收益分別約爲1.68億元(美元,下同)、1.51億元、1.09億元、1.09億元及5970.6萬元;同期,年內溢利分別約7201.6萬元、516.3萬元、418.6萬元、438.8萬元及653.3萬元。

樂華娛樂:中國最大的藝人管理公司

樂華娛樂成立於2009年,是目前中國最大的藝人管理公司。擁有韓庚、王一博、孟美岐、範丞丞等簽約藝人。根據弗若斯特沙利文,以2021年藝人管理收入計算,樂華娛樂於中國藝人管理公司之中排名第一,市場份額爲1.9%。

招股說明書顯示,2022年前九個月,樂華娛樂實現營收7.53億元,去年同期爲8.95億元,同比下降15.9%;期內利潤爲13.45億元,去年同期爲2.37億元。但若剔除可轉換優先股的公允價值收益人民幣12.04億元,期內利潤僅爲1.4億元,較去年同期大幅下降。

淮北綠金:建築材料供應商

公司是安徽省淮北市一傢俱備國資背景的建築材料供應商。

公司有三家子公司並非由公司全資擁有,即(i)通鳴礦業,其主要從事骨料產品的開採及加工,公司持有通鳴礦業67%的股權;(ii)連通市政,其爲混凝土生產商,公司持有連通市政55%的股權;及(iii)通泰銅金,其主要從事銅金開採及加工,公司持有55%的權益。於最後實際可行日期,通泰銅金尚未開展業務。

截至2021年12月31日止三個年度及截至2022年9月30日止九個月,公司的收益分別約爲人民幣492.5百萬元、人民幣506.4百萬元、人民幣370.3百萬元及人民幣313.3百萬元。公司同年╱期的利潤分別約爲人民幣168.9百萬元、人民幣182.5百萬元、人民幣98.9百萬元及人民幣77.6百萬元。

| 新股表現

本週共有6只新股上市,其中GUANZE MEDICAL、星空華文表現最佳,首日分別收漲230.19%、70.57%。博安生物首日收平,康灃生物-B首日收跌。

| 次新股表現

恆指本週漲0.96%,次新股中,表現最好的是3D MEDICINES,累計漲幅70.14%,表現次之的是高視醫療,累計漲幅0.29%。

| 本週遞表

中寶新材,來自吉林長春,東北最大的生物降解塑料產品生產商,遞交招股書、擬香港IPO上市

中寶新材,成立於2014年,作爲中國東北領先的生物降解塑料產品生產商,主要從事生物降解塑料開發與製造。生物降解塑料產品一般在垃圾填埋數月後,會與細菌、生物質及微生物發生反應並開始分解。

根據弗若斯特沙利文報告,於2020年,中寶新材在中國東北的生物降解塑料產品生產商中排名第一,按一次性生物降解購物袋產量計算的市場份額爲39.3%,按銷售收入計算的市場份額爲39.9%。

招股書顯示,在過去的2019年、2020年和2021年三個財政年度,中寶新材的營業收入分別爲人民幣1.03億、1.67億和2.57億元,相應的淨利潤分別爲人民幣2,714.1萬、4,927.2萬和7,841.7萬元。

維天運通遞表港交所,爲中國最大的數字貨運平臺

肥維天運通信息科技股份有限公司(Logory Logistics Technology Co., Ltd.)(以下稱“維天運通”)向港交所主板遞交上市申請,海通國際爲其獨家保薦人。

根據灼識諮詢的資料,按截至2021年6月30日止六個月及2018年至2020年三個年度期間的在線GTV計,維天運通運營着中國最大的數字貨運平臺。其平臺爲物流公司和貨主企業等託運方以及貨車司機提供了便捷、高效及標準化的全鏈路數字貨運服務及解決方案。

截至2021年6月30 日,維天運通已爲超過8,300家託運方及200萬名貨車司機提供了服務,其於公司的平臺上完成了總計超過23.2百萬份託運訂單。

維天運通的收入從2018年的人民幣20億元增長到2020年的人民幣47億元,年複合增長率達到53.0%;公司的收入從截至2020年6月30日止六個月的人民幣20億元增至截至2021年6月30日止六個月的人民幣29億元,同比增長46.2%。

於2018年、2019年及2020年以及截至2020年及2021年6月30日止六個月,公司分別錄得淨虧損人民幣4263.8萬元、淨虧損人民幣329.8萬元、淨利潤人民幣2607萬元、淨利潤人民幣389.1萬元及淨利潤人民幣3988.9萬元。

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