《大行报告》花旗下调创科(00669.HK)目标价至125元 评级「买入」
花旗发表研究报告指,根据该行信用卡消费数据,美国家居装修领域过去四周信用卡支出下跌10.7%,12月首周亦持续下跌,考虑到第四季市场变得更加疲软,因此将创科实业(00669.HK)2022至2024年盈利预测下调4%至8%,并将目标价由135元降至125元,对应预测2023年市盈率约24倍,以部分反映盈利风险。
该行重申继续列创科为行业首选,相信今年公司销售增长将跑赢信用卡数据所示市场表现。根据同业表现及创科经调整的2022年增长指引,花旗估计2022年公司收入增幅将从之前预测的5%,放缓至2%,并预测公司今明两年毛利率可实现约50个基点的扩张,维持「买入」评级。
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