中金發表報告指，乾散貨市場受疫情、俄烏衝突、美元加息等多因素影響，第四季以來延續下行趨勢。綜合而言，乾散貨運價供需雙弱，短期仍有一定下跌空間。疫情影響逐步消退後中國基建開工節奏有望迎來復甦，關注政策端變化。 該行認為隨著疫情對經濟影響的減弱，全球對乾散貨的貿易需求也逐步回歸常態，隨著中國產業升級的不斷推進，以及基建投資繼續加速、高端製造業增長加快，刺激對鎳礦、鋁土礦等有色金屬以及木材等雜貨需求增長，乾散貨運價明年有望迎來復甦。 考慮到乾散貨市場需求承壓帶來運價下行，中金分別下調太平洋航運(02343.HK)今明兩年淨利潤預測12.4%和21.8%至7.1億和6.02億美元，目前股價對應今明兩年預測市盈率2.2倍和2.5倍，維持「跑贏行業」評級，下調目標價14.3%至2.92元。上半年股息率已達到15%，該行保守假設全年分紅率為 50%，則全年股息收益率為23.2%，若參考上半年分紅則股息收益率達35%。