您正在瀏覽的是香港網站,香港證監會BJA907號,投資有風險,交易需謹慎
佩洛西下臺!單月拋售1.5萬億
uSMART盈立智投 11-18 09:00

11月17日,美國財政部公佈了2022年9月的國際資本流動報告(TIC)。報告顯示,全球投資者持有的美國國債總規模從8月份的7.509萬億美元降至了9月份7.296萬億美元,爲2021年5月以來的最低水平,單月拋售達2130億美元(約合人民幣15502億元)。

當前,歐洲的處境並不樂觀。首先是,通脹「高燒不退」,11月17日,歐盟統計局公佈數據顯示,歐元區10月CPI同比終值爲10.6%,再創歷史新高;其次是,經濟衰退風險大幅攀升,歐洲央行在最新報告中警告,在能源危機、通脹「爆表」、貨幣緊縮的「三重打擊」下,未來歐洲的經濟比預想的還要糟糕。

與此同時,美國政壇即將迎來的鉅變也引發市場關注。今年的美國中期選舉中,民主黨鎖定參議院控制權,共和黨贏得衆議院控制權,美國再次迎來「分裂」的國會。據央視報道,當地時間11月17日,美國衆議院議長佩洛西表示,她將卸任衆議院民主黨領袖一職,不會再競選民主黨領導職位,但將繼續擔任衆議院議員。意味着,佩洛西的時代正式落幕,預計將使衆議院民主黨迎來重大改組。對此,美國白宮表示,拜登與佩洛西進行了對話,感謝她擔任議長這段時間作出的貢獻,整個國家對佩洛西的服務都表示深深感激。

狂砸15000億

美國國債遭遇了一輪慘烈的拋售潮。

11月17日,美國財政部公佈了2022年9月的國際資本流動報告(TIC)。報告顯示,截至今年9月末,外國投資者持有的美國國債規模已下降至2021年5月以來的最低水平。

從全球投資者的持倉數據來看,外國投資者持有的美國國債總規模從8月份的7.509萬億美元降至了9月份7.296萬億美元,爲2021年5月以來的最低水平,單月拋售超2130億美元(約合人民幣15502億元)。

持有美國國債規模前十的國家和地區中,僅有英國、比利時在9月選擇了增持,其餘8個國家和地區全部選擇拋售。其中,美國兩大「債主」日本、中國的減持力度,尤爲兇猛。

據美國財政部的數據顯示,日本9月持有的美國國債規模從上月的1.1998萬億美元下降至了1.1202萬億美元,減持規模達796億美元(約合人民幣5681億元),減持幅度達到8月的2.3倍,這也是日本連續第3個月減持美債。

圖片

儘管日本持有美國國債規模創出三年多的新低,但日本仍是美國國債最大的海外持有國。

分析人士指出,日本連續減持美國國債的主要原因或許是,迫於日本貨幣持續貶值的壓力。

據日本政府披露的數據,日本當局在過去2個月內累計動用超過600億美元幹預外匯市場,以支撐日元。瑞穗外匯策略師Masafumi Yamamoto表示,日本當局一直在拋售美債籌集美元,並通過不斷幹預匯市來減輕日元大幅貶值壓力。

當日元匯率尚未穩定之前,市場普遍認爲,日本會繼續拋售美債以支撐日元。

再來看,美國的第二大「債主」——中國,據美國財政部的數據顯示,中國持有的美國國債規模從8月份的9718億美元下降至9月份的9336億美元,環比減少382億美元(約合人民幣2734億元)。

目前,中國持有的美國國債規模已經連續5個月低於1萬億美元,總持倉也下降至2010年6月以來的最低水平。

一般情況下,當美債收益率處於上行階段的時候,投資者們更傾向於減持美債,以避免資產損失。基準10年期美國國債收益率在9月初約爲3.265%,9月底時則已升至3.804%,單月累計上漲了近54個基點。

「爆表」的通脹

當前,歐洲仍在面臨「高燒不退」的通貨膨脹。

當地時間11月17日,歐盟統計局公佈數據顯示,歐元區10月CPI同比終值爲10.6%,略低於預期的10.7%,同比增速再創歷史新高。歐元區10月CPI環比終值爲1.5%,預期上漲1.5%。

圖片

其中,能源與食品價格大幅上漲仍然是推高歐元區通脹水平的主要因素。

「高燒不退」的通脹危機,正在令歐洲中央銀行 (ECB)陷入「兩難困境」,既要加息控制通脹,還要警惕激進加息導致歐洲經濟衰退的風險。

當前,歐洲央行或許更擔憂衰退風險。據知情人士透露,歐洲央行政策制定者可能會放緩加息步伐,下個月只會加息50個基點。初步討論顯示,目前沒有再加息75個基點的動力除非通脹率出人意料地再次飆升,否則人們很可能傾向於採取不那麼激進的措施。

放緩的原因包括,歐洲經濟的衰退風險正在加大,消費者物價壓力可能減弱,存款利率上調50個基點至2%,將達到接近中性的水平。

同時,英國最新的財政計劃也引發市場關注。當地時間11月17日,英國財政大臣傑裏米·亨特宣佈了一攬子財政計劃,其中包括,將把個人所得稅的最高稅率起徵點從15萬英鎊降至12.514萬英鎊;將石油、天然氣公司的暴利稅稅率提高至35%,直至2028年;將對低碳能源生產商的超額收益徵收45%的稅;將取消100多種商品的進口關稅。

亨特宣佈,英國計劃本財年銷售1695億英鎊的國債,市場預估爲1850億英鎊。另外,從明年4月起的12個月內,普通英國家庭平均能源賬單將提高到每年3000英鎊,目前普通英國家庭平均能源賬單爲每年2500英鎊。

亨特也發出了英國經濟衰退的警告,其表示,英國GDP預計將在2023年萎縮1.4%,此前預期爲增長1.8%;預計英國淨債務將在2025-2026年觸頂,達到GDP的97.6%;預計2024年英國經濟將增長1.3%,此前預測增長2.1%。

歐洲央行的警告

歐洲央行對歐洲經濟的前景展望變得愈發悲觀,其警告稱,在能源危機、通脹「爆表」、貨幣緊縮的「三重打擊」下,未來歐洲的經濟比預想的還要糟糕,歐元區各國未來的日子可能會更不好過。

當地時間11月16日,歐洲央行發佈報告稱,在經濟前景日益黯淡的背景下,歐洲的企業、政府、家庭都將面臨不斷上升的穩定性風險,歐洲陷入技術性衰退的風險已經大大增加,

同時,歐洲央行在報告中表示,在政府舉借債務以緩和能源危機的影響之際,公共財政可能面臨潛在威脅,此外,歐洲股市可能承受進一步下行壓力,房價在持續多年走高後可能即將掉頭向下。

歐洲央行副行長Luis de Guindos也在聲明中稱,沒有價格穩定就很難實現金融穩定,地緣政治衝突加劇,使能源成本飆升,這擾亂了衍生品市場,價格的進一步波動可能會導致衍生品市場出現更多問題。

當前,歐洲金融市場的穩定風險已經上升,將使得歐元區出現技術性衰退的可能性更大。

歐洲央行在報告中警告,歐洲的經濟前景將急劇惡化,2023年銀行或將被迫爲不良貸款籌備更多資金,預期未來短期利率將更高,利率對財政的影響比此前預想的更大,同時歐洲央行會在一定程度上繼續提高短期利率的預期。

同時,歐洲央行在報告中強調,各國應對能源衝擊的花費應當是暫時且有針對性的,報告預計,歐元區各國政府約花費了1.4%產出的資金來應對能源危機。

此外,歐洲央行表示,由於歐洲房地產估值過高,且抵押貸款率正處於5年以來的最高水平,房地產市場正「處於轉折點」,歐洲房地產的擴張可能將結束。同時,商業房地產市場的融資條件已經收緊,可能會逆轉此前的復甦態勢。

更危險的警告來自於世界貿易組織(WTO),當地時間11月16日,WTO總幹事伊維拉在印尼G20峯會上發出警告稱,俄烏衝突、通脹加劇正在給全球經濟前景蒙上陰影,幾個主要經濟體面臨着滑入衰退的切實風險。這對新興市場和低收入國家的影響可能相當大,因爲這些國家的經濟依賴這些發達國家的需求。

關注uSMART
FacebookTwitterInstagramYouTube 追蹤我們,查閱更多實時財經市場資訊。想和全球志同道合的人交流和發現投資的樂趣?加入 uSMART投資群 並分享您的獨特觀點!立刻掃碼下載uSMART APP!
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。
uSMART
輕鬆入門 投資財富增值
開戶