《大行報告》花旗微升百威亞太(01876.HK)目標價至29.9元 評級「買入」
花旗發表研究報告指,百威亞太(01876.HK)在中國市場雖然受到防疫措施持續影響,南韓業務持續向好,展示集團以優質品牌組合在多國經營戰略的韌性,預計明年中國防疫限制放寬後,高端化策略將帶動增長,維持「買入」評級,看好高端及超高端產品組合銷售表現。
考慮疫情反彈影響較預期大,該行降百威亞太2022至2024年各年收入預測分別3%、2%及2%,核心純利預測分別降6%、2%及3%。花旗認為,通過靈活地重新分配商業投資和對其數字化平台進行更多戰略投資,百威亞太或可降低疫情所帶來的營運不確定性影響,並推展估值基礎至2023年,目標價由29.8元輕微上升至29.9元。
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