《大行報告》花旗下調國藥(01099.HK)目標價至25元 評級「買入」
花旗發表研究報告指出,國藥控股(01099.HK)第三季收入1,450億元人民幣,按年增長9.6%;純利升2.1%至22億元人民幣,遜預期,主要受疫情影響及毛利率收縮。季度毛利率跌42點子至7.9%,主要是藥品集中採購(GPO)出台令產品價格受壓。首九個月公司錄得收入4,060億元人民幣,按年增長6.6%,純利跌39%至59億元人民幣。
該行將國藥2022至2024財年收入預測分別下調0.8%、0.7%及0.7%,以反映疫情影響及未來消售趨勢;每股盈利預測亦各下調1.6%、5.2%及6.4%,反映毛利率壓力。目標價由26元降至25元,維持「買入」評級。
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