《大行報告》瑞信下調海螺水泥(00914.HK)目標價至31元 評級「跑贏大市」
瑞信發表報告指,海螺水泥(00914.HK)第三季純利按年下跌65%,首三季則按年跌44.5%,相信下跌主要由於銷量下降、生產成本上升及產品銷售均價回落所致。
該行預測,海螺水泥產品均價料跌12%至每噸290元人民幣,而每噸銷貨成本則持平於230元人民幣,即每噸毛利將按年跌約55%至60元人民幣。瑞信估計公司的自產銷量將達到約7,800萬噸,按年減少3%。
瑞信將2022至2024年盈利預測下調27%、17%及13%,以反映利潤率預測下調,目標價由43元降至31元,維持「跑贏大市」評級,相信基建投資加快將可支持第四季價格走勢。(gc/w)
~
關注uSMART
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。