《大行報告》野村下調安踏(02020.HK)目標價至123元 評級「買入」
野村發表研究報告指,安踏(02020.HK)第三季銷售表現與早前增長預期一致,當中安踏品牌及FILA品牌都仍然維持增長,但庫存仍略高於最佳水平,表明公司第四季可能要面臨庫存壓力。
該行指,目前相對疲軟的消費情緒和激烈行業競爭,或影響安踏第四季至明年復甦趨勢,因此將目標價由126.4元下調至123元,考慮到消費者信心疲弱及全行業促銷,將2022至2024年純利預測下調0.8%至2.7%,並略微下調毛利率預測,維持「買入」評級。
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