01 大盤

昨夜美股三大股指震盪走低。截至收盤，道指跌 1.15%，納指跌 0.68%，標普跌 1.02%。美國十年國債收益率漲 1.999%，收報3.826%，相較兩年期國債收益率差約-44個基點。恐慌指數VIX漲 6.9%。布倫特原油收漲 1.21%。現貨黃金收跌 0.22%，報1712.74美元/盎司。美元指數維持高位，收報112.28。

歐洲央行會議紀要顯示，通脹率過高，很可能在很長一段時間內高於管理委員會的目標；大部分成員表示傾向於將歐洲央行的關鍵利率提高75個基點。多數人認為利率仍“顯著”低於中性水平，在7月，未來三年的通脹預期中值為3%。

美國9月挑戰者企業裁員人數 2.9989萬人，前值2.0485萬人。美國僱主9月份裁員人數環比增長46%，同比增長68%。9月是2022年迄今第5次裁員數量高於去年同期。“勞動力市場開始出現一些裂縫。挑戰者高級副總裁Andrew Challenger表示：“招聘放緩，裁員事件開始發生。”9月份，僱主宣佈計劃招聘338014名員工，這是自2011年以來的最低9月份總數，2011年公佈的招聘計劃為76551人。

房地產市場降温和美聯儲加息正導致銀行和貸款機構的抵押貸款人員裁員。對經濟衰退的擔憂導致不確定性增加，各行各業的公司都開始重新評估員工需求。通常情況下，零售和運輸/倉儲行業都在為假日季增加招聘，並在9月份宣佈他們的計劃。這一較低的數據表明，通常聘用季節性員工的公司正在觀望消費者是否會在假日季增加支出。

美國至10月1日當週初請失業金人數 21.9萬人，結束了連續兩個月的下降趨勢，超出預期的20.3萬人。儘管仍處於歷史低位，這是勞動力需求可能開始放緩的最新跡象。初請失業金人數若持續上升，將暗示各部門支出乏力，且經濟前景的不確定性正促使部分企業裁員。儘管如此，申請人數仍然很低，繼續顯示勞動力市場強勁。非農就業人數將於週五公佈，預計9月就業報吿將顯示非農就業人口增加26萬人。雖然這將是自2020年底下降以來的最低單月新增就業人數，但這仍是一個強勁的增長，表明勞動力市場強勁。失業率料將維持在50年低點附近，平均時薪料將再度強勁增長。

歐盟正式批准對俄羅斯的第八輪制裁，將於10月7日生效。據悉，新制裁方案將包括，禁止將超過油價上限的俄羅斯石油通過海路運輸至第三國並禁止相關服務；並將制裁擴大到赫爾松和扎波羅熱。德國政府在秋季預測中將2022年經濟增長預測下調至1.4%，並預計2023年將出現經濟衰退，GDP增長率為-0.4%。

美聯儲卡什卡利稱，有過度加息的風險，但不擔心滯脹，美聯儲在通脹問題上還有更多工作要做。美聯儲理事庫克表示，恢復價格穩定可能需要持續加息，然後在一段時間內實行限制性利率政策。美聯儲埃文斯認為縮表將在3年內完成，美聯儲下次會議將討論加息50個基點還是75個基點。美聯儲理事沃勒稱，週五的就業報吿可能不會改變美聯儲應該100%專注於降低通脹的觀點，預計明年年初還會加息。

據CME“美聯儲觀察”：美聯儲11月加息50個基點至3.50%-3.75%區間的概率為31.3%，加息75個基點的概率為68.7%；到12月累計加息100個基點的概率為24.5%，累計加息125個基點的概率為60.6%，累計加息150個基點的概率為15%。

02 行業&個股

行業板塊方面，除能源收漲1.78%外，其他標普10大板塊悉數收跌：半導體、通訊、高科技均收跌1%以內，原料、工業、醫療、金融、日常消費均收跌1.5%以內，房地產、公用事業分別收跌3.28%和3.3%。

概念板塊方面，航空ETF收跌0.87%，旅行服務板塊跌1.02%，高端酒店萬豪收跌2.11%，愛彼迎漲0.16%，挪威郵輪漲0.53%。太陽能板塊跌2.94%。金融科技板塊方面，PayPal收漲0.63%，巴菲特概念股NU跌6.39%。網絡安全板塊跌0.39%，SQ收跌0.35%。

中概股多數收跌，KWEB收跌1.67%。阿里跌 0.08%，拼多多跌 1.38%，京東跌 2.49%。中國汽車工業協會根據重點企業週報數據推算，2022年9月汽車銷量251.9萬輛，環比增長5.7%，同比增長21.3%；2022年1-9月，汽車銷量1937.9萬輛，同比增長3.9%。蔚來跌 7.92%，瑞穗銀行維持蔚來汽車買入評級。理想跌 12.34%，小鵬跌 3.91%。

大型科技股多數收跌。蘋果跌 0.66%，巴黎上訴法院將2020年對蘋果徵收的11億歐元反壟斷罰款降至3.72億歐元。。微軟跌 0.97%，巴西批准微軟687億美元收購動視暴雪。谷歌漲 0.02%，傳谷歌擬於2023年將智能手機銷量比今年翻一番。亞馬遜跌 0.54%，儘管預計銷售疲軟，亞馬遜仍計劃在假期僱傭15萬名員工以應對美國假日季。特斯拉跌 1.11%，馬斯克和推特或於下週一之前達成協議；據標普：由於特斯拉生產狀況改善，將其評級從BB+上調至BBB，前景展望穩定。Meta漲 0.06%。據市場消息：保時捷估值升至826億歐元，超過母公司大眾汽車的777億歐元估值。殼牌跌4.35%，預計Q3業績將因煉油業務盈利率減半、化學業務盈利率下滑及天然氣交易疲弱而受壓。Peloton漲4%，將再裁員500人為轉型做最後努力，CEO表示轉型若失敗，公司可能無法獨立生存。通用電氣跌0.6%，裁減了20%的美國陸上風電業務員工，還計劃削減歐洲和亞太地區的陸上風力發電業務人員。AMD第三季度營收初步數據約56億美元，預估67.1億美元，盤後一度跌近8%，現收跌3.74%左右。

03 公司焦點

1.拜登稱就石油問題考慮多種選擇，或重回與歐佩克+“敵對”時期

美國總統拜登稱，在歐佩克+減產後，正在尋找石油方面的替代方案。美國國會議員正在考慮推動NOPEC法案、向世貿組織起訴歐佩克+、甚至沒收其成員在美國的資產。這標誌着歐佩克與美國之間持續數年的脆弱但有所緩和的關係可能結束。“我們正回到歐佩克和美國之間長期敵對的時期，”美國前能源安全高級研究員David Goldwyn説。“在通脹破壞全球增長、歐洲難以獲得替代供應的情況下，如此大規模的減產無異於在經濟和外交上“宣戰”。”美國議員稱，“這一決定是我們與海灣夥伴國關係的一個轉折點。”

2.英國國家電網警吿稱該國家庭今冬可能遭遇停電

英國國家電網警吿稱，如果天然氣供應嚴重不足，今年冬天英國家庭可能將遭遇停電。英國國家電網稱，停電可能會發生在用電高峯時段，例如早上或傍晚，並將提前通知，單次停電時間最長可達3小時。英國嚴重依賴天然氣發電，天然氣發電量佔該國電力的40%以上。英國還從歐洲大陸進口電力。英國國家電網表示，儘管英國對俄羅斯天然氣的依賴程度遠低於歐洲大陸，但仍可能受到歐洲大陸能源供應短缺的連鎖反應衝擊。歐洲的能源危機或將導致英國無法從法國、比利時或荷蘭進口電力。英國國家電網稱，受俄烏衝突影響，能源市場遭遇了“前所未有的動盪和波動”。

3.經濟衰退臨近，花旗策略師表示青睞科技股和美股

花旗策略師表示，由於明年全球經濟可能放緩，科技股和美股看起來更具吸引力。以Robert Buckland為首的策略師預計，到2023年底，全球股市的回報率將達到18%。隨着投資者的注意力從加息的不利因素轉向盈利彈性，增長戰略將重新發揮作用。策略師們將全球科技股評級定為增持，並預計醫療保健和科技行業將在經濟衰退中保持相當良好的表現。他們還偏愛美國和英國的股票，稱在全球每股收益收縮的背景下，美國“比其他市場更具防禦性”。至於英國，考慮到低廉的估值和較高的海外敞口，這是策略師最喜歡的“價值交易”。

4.在英國央行結束干預措施之前，英國養老金仍在拋售資產

英國養老基金正出售價值數十億英鎊的資產，以在英國央行10月14日結束市場支持措施之前重建現金緩衝。各養老基金都在出售數千萬或數億英鎊的流動資產，以增加儲備。財富管理公司Van Lanschot Kempen的客户解決方案主管NikeshPatel表示，整個行業的資產出售規模已攀升至數百億英鎊。根據養老金監管機構的數據，英國大約有5500個所謂的養老金固定收益計劃，管理着1.8萬億英鎊。Aon投資合夥人Calum Mackenzie表示:“我們現在處於風暴的中心。市場上有大量出售流動資產的行為。風暴正在移動，將席捲市場的其他部分。”

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）20:30 美國9月失業率

（2）20:30 美國9月季調後非農就業人口

（3）22:00 美國8月批發銷售月率

（4）22:00 美聯儲威廉姆斯參與活動

（5）23:00 美聯儲卡什卡利發表講話