01 大盤

昨夜美股三大股指震盪走高。截至收盤，道指跌 0.14%，納指跌 0.25%，標普跌 0.2%。美國十年國債收益率漲 3.191%，收報3.751%，相較兩年期國債收益率差約-40個基點。恐慌指數VIX跌 1.79%。布倫特原油收漲 2.21%。現貨黃金收跌 0.58%，報1716.45美元/盎司。美元指數維持高位，收報111.21。

美國9月ADP就業人數 20.8萬人，略好於預期的20萬人。美國企業9月繼續以穩定的速度增加人手，表明儘管經濟不確定性上升，但勞動力需求仍然保持健康。雖然勞動力需求出現了一些放緩的跡象，但ADP數據進一步證明就業市場依然強勁，令美聯儲在不引發失業率飆升的情況下為通脹降温的目標變得複雜。初請失業金人數仍維持在歷史低點附近，職位空缺數量雖然有所下降，但仍然處於非常高的水平。週五美國政府將發佈9月份非農就業報吿，預計數據將再度證明就業增長強勁，並且失業率也將保持在50年低點附近。ADP數據公佈後，美聯儲11月加息75個基點的概率略有上升，從65.4%升至69.2%。

歐佩克+代表稱，歐佩克+同意減產200萬桶/日，沙特的目標為在11月-12月將產量調整至1050萬桶/日。歐佩克下次會議將在12月舉行，這意味着新的產量配額至少將在11月和12月生效。這一點值得注意，因為俄羅斯石油價格上限/歐盟禁令將於12月5日生效。12月的會議將為明年2月前的政策作出決定，到時俄羅斯可能會切斷對歐洲的原油供應。歐佩克國家非常不喜歡俄羅斯石油價格上限的先例，因為可能有一天會用在他們身上。他們迫切希望看到該計劃失敗，這可能使它們站在俄羅斯一邊，反對美歐壓低油價的努力。歐佩克還同意將合作協議延長至2023年。這表明他們決心將油價維持在80美元以上。俄羅斯副總理諾瓦克稱，油價上限將導致更昂貴的運輸和後期交貨成本，可能導致俄羅斯暫時減產。

美國9月ISM非製造業PMI 56.7，預期56，前值56.9。機構分析稱，這一數據顯然意味着美聯儲不會轉變政策方向，且將加強美聯儲的鷹派立場，並支撐美聯儲將利率維持在高水平的觀點。

美聯儲戴利表示，目標是加息後並保持不變，認為2023年不會降息，且不認為利率會出現“駝峯形狀”，認為美聯儲會提高利率並保持利率水平不變，直到通脹率接近2%。美聯儲博斯蒂克表示，希望美聯儲在年底前實現4％到4.5％的利率，並警吿不要“過早地”改變方向。

02 行業&個股

行業板塊方面，除高科技、醫療、半導體、能源分別收漲0.33%、0.33%、0.82%和2.07%外，其他標普7大板塊悉數收跌：工業、日常消費、通訊、金融均收跌1%以內，原料、房地產、公用事業分別收跌1.13%、1.85%和2.22%。

概念板塊方面，航空ETF收跌0.86%，旅行服務板塊跌0.61%，高端酒店萬豪收跌0.26%，愛彼迎漲0.86%，挪威郵輪跌0.75%。太陽能板塊跌6.96%。金融科技板塊方面，PayPal收漲1.12%，巴菲特概念股NU漲1.83%。網絡安全板塊漲0.8%，SQ收跌0.42%。

中概股漲跌不一，KWEB收漲0.11%。阿里漲 0.33%，。京東漲 1.81%，。拼多多跌 0.45%。。蔚來跌 4.12%，正加緊歐洲新能源換電站建設，公司在德國首家換電站即將投入試運行。理想跌 2.85%，小鵬跌 8.26%，花旗減持小鵬汽車56.37萬股，持股比例降至5%以下。

大型科技股多數收跌。蘋果漲 0.21%，蘋果iPhone在印度的出口量翻倍：自4月以來的五個月裏，蘋果從印度出口的iPhone超過了10億美元。微軟漲 0.13%，傳歐盟監管機構將於11月8日前就是否批准微軟收購動視暴雪作出裁決。谷歌跌 0.19%，谷歌高級副總裁10月3日售出2.22萬股股份，價值約為217.85萬美元。亞馬遜跌 0.12%，確認將暫停其零售業務的職位招聘。特斯拉跌 3.46%，將在未來幾個月內從Model 3/Y移除超聲波傳感器，Model S/X將從2023年開始移除。推特跌1.35%，馬斯克確認計劃以原價每股54.20美元的價格推進收購推特交易。Meta跌 0.93%，在旗下Instagram和WhatsApp平台銷售新型廣吿。埃克森美孚石油漲4.04%，預計由於天然氣收益抵消了煉油和化學品的疲軟，Q3營業利潤將維持上一季度創紀錄的新高179億美元，而行業利潤率變化將對Q3能源產品收益造成29-27億美元的負面影響。Verizon跌1.03%，獲得15.8億美元的任務訂單，未來10年將為全球近260個美國使館升級技術和網絡基礎設。

03 公司焦點

1.美國運糧動脈水位近歷史低位 駁船巨頭宣佈不可抗力

美國最大的駁船公司英格拉姆在致客户的一封信中稱，由於密西西比河沿岸水位下降至“接近歷史低位”，公司宣佈發生不可抗力。信中指出，密西西比河及其主要支流長期缺乏降雨，嚴重擾亂整個內陸水道的正常運營。在許多河道上，英格拉姆已經降低了吃水深度，以確保水位下降時能夠繼續安全運營。需要注意的是，密西西比河對大豆和玉米等穀物運輸至關重要，尤其是在秋收季節，該通道佔美國糧食運往全球市場的一半以上。

2.德國電網成本飆升250% 政府出手穩電價

根據Tennet的數據，由於天然氣和電力的市場價格飆升，電網成本在能源危機中飆升了250%。此外，費用上漲的原因還在於所謂的電網儲備成本。這些促使政府採取措施防止費用進一步上漲。電網運營商Tennet TSO、Amprion、50Hertz和TransnetBW週三在一份聲明中表示，根據9月初通過的650億歐元救助計劃，德國將分配資金來緩衝飆升的電網運營成本。從2023年1月1日起，所有德國電力用户的電網費用定為每千瓦時3.12美分。今年，四個運營商的收費區間在2.94美分到3.29美分之間。

3.花旗：股市剛剛開始反映衰退風險

美國股市出現罕見的連續季度下跌，進入熊市，但花旗量化策略師認為，股市才剛剛開始反映經濟衰退的風險。以策略師Hong Li為首的一個團隊表示，因股市繼續受到債市波動加劇、對持續通脹的擔憂以及美聯儲堅定鷹派立場的嚴重影響，股市已“明顯轉為守勢”，並可能進一步承壓。美國仍處於為衰退做準備的初期階段。股市投資者對信貸風險上升的關注，對下週開始的第三季度財報季來説也不是好兆頭，預計經濟敏感行業將受到更多負面衝擊。上述看跌觀點呼應了包括高盛和美銀在內的其他投行的類似預測：儘管標普500指數連續三個季度下跌，為全球金融危機以來首次，但該指數依然尚未觸底。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）19:30 美國9月挑戰者企業裁員人數

（2）19:30 歐洲央行公佈9月貨幣政策會議紀要

（3）20:30 美國至10月1日當週初請失業金人數

（4）22:00 美國9月紐約聯儲全球供應鏈壓力指數

（5）次日01:00 美聯儲理事庫克發表講話

（6）次日05:00 美聯儲理事沃勒發表講話