01 大盤

昨夜美股三大股指震盪收跌。截至收盤，道指跌 1.54%，納指跌 2.84%，標普跌 2.11%。美國十年國債收益率漲 1.527%，收報3.79%，相較兩年期國債收益率差約-41個基點。恐慌指數VIX漲 5.5%。布倫特原油收跌 0.35%。現貨黃金收漲 0.05%，報1660.8美元/盎司。美元指數維持高位，收報111.92。

美國至9月24日初請失業金人數持續下降，錄得19.3萬人，自5月以來首次降至20萬人以下，遠低於市場預期，續請失業金人數為134.7萬人。這支持了美聯儲的觀點，即勞動力市場仍然相當強勁，貨幣政策方面還有更多工作要做。這對美聯儲來説並不是個好兆頭，因為美聯儲在努力控制通脹之際，迫切希望看到火熱的就業市場降温。美國初請失業金人數薪資似乎是最令人擔憂的領域之一，儘管大宗商品、二手車甚至房屋的價格都開始下跌。如果沒有經濟增長放緩的跡象，美聯儲將不得不繼續堅持緊縮立場，儘管這些行動給金融市場帶來了混亂，美國也有可能陷入衰退。

美國第二季度核心PCE物價指數年化季率終值 5.6%，美國第二季度實際GDP年化季率終值 -0.6%。二季度GDP終值與初值一致，不過GDP價格和PCE物價指數都有所上調，部分指數的向上修正表明產出缺口為負的程度甚至比之前認為的還要大，從而增加了進一步緊縮的必要性，以使支出和供應恢復到一致的水平。美國抵押貸款利率升至6.7％，為2007年以來最高水平。

美聯儲布拉德表示，點陣圖顯示美聯儲預計今年將進一步收緊政策，基於市場的通脹預期有所下降，但有一個風險管理的重點，那就是需要在更高的利率上停留更長時間。美聯儲梅斯特稱，美國的通脹“高得令人無法接受”，美聯儲對通脹“持續性和幅度”的理解是錯誤的，11月的加息幅度降取決於數據的演變。美聯儲戴利表示，已經將利率調整至中性水平，對美聯儲利率路徑預測的中值很滿意，預計到年底美聯儲利率路徑為4%-4.5%，2023年為4.5%-5%。美聯儲在固定利率逆回購操作中總計接納了103個對手方的2.372萬億美元，規模連續第二日刷新歷史新高。

德國政府同意對天然氣和電力實施緊急價格剎車機制，將取消天然氣税。倫敦金屬交易所（LME）就可能禁止俄羅斯金屬交易進行磋商。北溪AG公司預計天然氣泄漏將在下週一停止。消息人士稱，歐佩克+開始討論在10月5日會議上減產。

02 行業&個股

行業板塊方面，除能源平收0%外，其他標普10大板塊悉數收跌：醫療收跌0.84%，金融、原料、日常消費、工業收跌2%以內，通訊、高科技、房地產、半導體、公用事業分別收跌2.44%、2.61%、2.78%、3.11%和4.01%。

概念板塊方面，航空ETF收跌3.24%，旅行服務板塊跌3.8%，高端酒店萬豪收跌2.3%，愛彼迎跌3.64%，挪威郵輪跌5.33%。太陽能板塊跌5.89%。金融科技板塊方面，PayPal收跌2.66%，巴菲特概念股NU跌7.69%。網絡安全板塊跌1.52%，SQ收跌5.37%。

中概股多數收跌，KWEB收跌4.55%。阿里跌 2.38%，匯豐研究將阿里巴巴目標價下調至132美元，評級買入。京東跌 3.17%，京東快遞全新保價服務正式上線。拼多多跌 3.51%。商務部支持新能源汽車購買使用，加快活躍二手車市場。蔚來跌 10.1%，理想跌 6.14%，9月30日15點，理想將正式發佈全新一代理想ONE——理想L8，家庭智能豪華六座SUV。小鵬跌 9.15%，摩根大通近一個月增持小鵬汽車港股約10億港元。名創優品漲2.26%，控股股東葉國富擬增持500萬美元股份；2022財年全年營收同比增長11.2%，淨利潤同比扭虧為盈。

大型科技股多數收跌。蘋果跌 4.91%，供應鏈廠商並沒有接到蘋果對iPhone 14系列訂單調整的通知，總訂單數一直保持不變。微軟跌 1.48%，正將Win11 Android子系統擴展到更多國家，現已公佈21個地區。谷歌跌 2.63%，Google Search視頻化，以應對來自TikTok的挑戰。亞馬遜跌 2.72%，將為倉庫及運輸員工加薪，時薪由18美元上調至超19美元，預計未來一年額外工資支出近10億美元。特斯拉跌 6.81%，將於10月1日8點舉行“AI Day”，擎天柱Optimus、超級計算機Dojo和完全自動駕駛技術是本次大會的三個看點。Meta跌 3.67%，宣佈凍結招聘，警吿員工稱公司可能會發生重組；將Facebook Pay更名為Meta Pay並在全球範圍內推廣。豐田汽車跌2.29%，8月產量達766683輛，同比增長44%，為近五個月以來首次實現增長；全球銷量達844028輛，同比增長3.8%。美光跌1.94%，2022財年第四季度財報營收指引均不及預期，盤後一度跌超5%，現基本平收0%。耐克跌3.41%，第一季度營收超預期，EPS遜於預期，CFO表示北美市場的情況再次發生了變化，貨物運輸時間正在改善，但通脹打擊了需求。本季耐克的北美庫存量增加了65%，正在採取“果斷行動”清理庫存，預計本財年公司的毛利率將受到“暫時影響”，盤後跌超9%。

03 公司焦點

1.乾旱正推動美國糧食河運價格創下歷史新高

9月30日消息，近日，乾旱正在扼殺美國至關重要的水動脈-密西西比河，這意味着運出玉米和大豆這兩種美國最大農作物的船舶將減少。報吿稱，密西西比河駁船運費週二達到每噸49.88美元，創歷史新高，較一年前上漲近50%。密西西比河是美國最大的玉米和大豆出口通道，佔美國糧食運往全球市場的一半以上。這次危機發生在美國糧食的最大收穫季節，前段時間，美國還遭遇了天氣惡劣、燃料和化肥等農業必需品價格飆升的情況。美國農業部表示：“駁船供應緊張和需求的增加可能會給駁船費率帶來更大的上行壓力”。

2.德國能源巨頭Uniper在威廉港的LNG終端或於年內投用

9月29日消息，德國能源巨頭Uniper在威廉港的浮動液化天然氣（LNG）進口終端或將於年內投入使用。該港是德國天然水深最深的港口和德國最大的石油轉運港。據報道，Uniper首席商務官Niek Den Hollander在液化天然氣生產者-消費者會議上作出上述表態。他説，該終端將在2022-23年冬季啟動，但“仍有可能在今年開始”。該終端天然氣的年運量為75億立方米，佔德國需求的8.5%。Hollander説，公司正在採取措施簽訂合同以滿足產能擴張，並參與了“許多全球關係”以應對這一挑戰。

3.法國29日迎來全國性罷工，馬克龍政府面臨考驗

9月30日消息，29日，法國多個工會組織了全國跨行業罷工遊行，要求漲工資，抗通脹，增加居民購買力並且明確提出反對法國進行退休制度改革，推遲退休年齡。按照各大工會的説法，法國各地共舉行了200多場遊行活動，共有超過25萬人參加，而按照法國內政部的統計，全法共有179場遊行聚集活動，共有11.85萬人參與其中。當天的罷工涉及法國多個公共部門，其中交通部門受到影響最大。法國部分地區高鐵、城際鐵路受到影響。在巴黎地區，公交車僅僅保證了三分之二的運力。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）20:30 美國8月個人支出月率

（2）20:30 美國8月核心PCE物價指數年率及月率

（3）21:00 美聯儲副主席佈雷納德發表講話

（4）22:00 美國9月密歇根大學消費者信心指數終值