本文來自格隆匯專欄：中金研究，作者：陳昊 朱鏡榆 彭虎

車聯網指按照一定的通信協議和數據交互標準，在人-車-路-雲之間進行信息交換的網絡。我們看到，在“十四五”規劃的推動下，各地智慧道路、車聯網示範區等項目加速落地，同時隨着深圳《智能網聯汽車管理條例》等法律法規的發佈施行，自動駕駛的權責進一步明晰，為長期自動駕駛的實現奠定法律基石。我們認為，車聯網是由單車智能邁入網聯自動駕駛時代的重要基礎設施，政策持續加碼或將推動車聯網的滲透率進一步提升。

摘要

車聯網逐步走向標配，在提升單車智能網聯水平的同時賦能智慧交通。根據佐思汽研，2021年1-8月，合資品牌車聯網裝配量達到 56.7%，自主品牌車聯網裝配率達到     60.9%，新車車聯網逐步走向標配。我們認為，車聯網在提升單車智能網聯水平的同時，也能夠通過人-車-路-雲等交通要素之間的信息交互協同，賦能智慧交通系統的形成。在個人層面，車聯網能夠為駕駛者提供安全預警和引導信息服務，並提升行人的道路安全；在行業層面，車聯網能夠實現公交優先行車、交通流量動態聯動調控，並在礦區、港口等特定區域賦能行業用户；在政府層面，車聯網能夠通過信號優化、事故識別等助力城市管理與監控，提升交通運行效率。

政策加碼，車聯網“十四五”加速落地。在法律法規方面，深圳發佈的《智能網聯汽車管理條例》於8月1日施行，明確自動駕駛的權責關係、市場準入等，我們認為有望為其他城市提供經驗範本，推動智能汽車法律法規邁入新階段。在政策落地方面，國家“十四五”規劃中提出要推動車聯網部署和應用，支持構建“車-路-交通管理”一體化協作的智能管理系統。

各省市出台車聯網相關“十四五”規劃，指引智慧交通資本開支。其中，江蘇、湖南、湖北、天津、浙江等省市均提出支持建設國家級車聯網先導區，廣東提出到2025年實現新建改造擴建智慧高速公路1,000公里，浙江提出“十四五”期間實現智慧高速公路1,000公里，江蘇規劃至2025年部署RSU車聯網道路2,000公里，北京市提出2025年智慧道路里程超300公里並聯合建設京滬車聯網公里（覆蓋超6,000公里），我們測算領先省份的“十四五”期間車聯網資本開支達千億元量級，市場空間廣闊。

風險

汽車智能網聯化發展不及預期；車聯網相關政策落地不及預期。

車聯網趨勢確立

賦能車路協同及自動駕駛

車聯網（Internet of vehicles）一般指按照一定的通信協議和數據交互標準，在人-車-路-雲之間進行信息交換的網絡。車聯網在單車智能網聯化的基礎上，採用各類傳感技術獲取車輛狀態，並利用無線通信網絡與大數據分析技術實現信息交互及管理控制，賦能智慧交通體系建設。

圖表1：車聯網概念解析圖

資料來源：億歐，《2020中國車聯網商業模式分析報吿》，中金公司研究部

從車聯網發展趨勢來看，我們將車聯網發展分為三個重要階段：車載信息服務階段（2012-2020）、智能網聯汽車階段（2020-2025）以及智慧出行階段（2025以後）。

圖表2：車聯網發展示意圖

資料來源：億歐，《2020中國車聯網商業模式分析報吿》，中金公司研究部

在車載信息服務階段，車聯網逐步走向標配。在這一階段，車輛通過V2N（Vehicle to network）提供信息娛樂功能，如提供定位導航和城市擁堵信息輔助出行決策，提供音樂、資訊等娛樂功能提升用車體驗。根據2018年12月工信部印發《車聯網（智能網聯汽車）產業發展行動計劃》[1]，目標到2020年，車聯網用户滲透率達 30%以上，新車駕駛輔助系統（L2）搭載率達 30%以上，聯網車載信息服務終端的新車裝配率達 60%以上。根據佐思汽研數據顯示，2021年1-8月，合資品牌車聯網裝配量達到 56.7%，自主品牌車聯網裝配率達到 60.9%，新車車聯網逐步走向標配。

圖表3：中國新車車聯網裝配率

資料來源：佐思汽研，中金公司研究部

在智能網聯階段，汽車智能化需求推動車聯網持續進步。在這一階段，車聯網的發展重點由提供信息娛樂功能逐步向實現單車智能邁進，消費者更加註重用車感受，追求在保證行車安全的同時獲得更好的駕駛體驗。遠程升級（OTA）、遠程控制（遠程熱車、遠程開關車鎖）等作為智能網聯的代表性功能對移動通信網絡的要求更高，推動車聯網持續進步。

在智慧出行階段，車聯網的目標是實現“人-車-路-雲”等交通要素的交互協同，向網聯自動駕駛邁進。網聯自動駕駛是通過車聯網技術將“人-車-路-雲“等交通要素相聯，並最終實現擁有協同感知、協同決策和協同控制的智慧交通體系。我國已經在主要城市啟動網聯自動駕駛相關應用的測試和示範驗證，並在港口、礦山、物流園區等封閉場景率先部署商用車 L4 自動駕駛的示範區。2022年7月5日，深圳市發佈我國首部智能網聯車自動駕駛法規《深圳經濟特區智能網聯汽車管理條例》[2]，規定被列入智能網聯汽車產品目錄智能網聯車，可以按規定上路行駛。

圖表4：網聯智能駕駛協同感知、協同決策、協同控制的典型應用場景

資料來源：中國信通院，中金公司研究部

在單車智能網聯層面，我們認為，隨着OTA（Over the air，汽車遠程升級）、汽車數字鑰匙、智慧停車等智能網聯功能模塊落地，車聯網或將改變人們的駕駛體驗，汽車也有望逐步由單純的代步工具轉變為集出行、娛樂、辦公於一體的“第三生活空間”。

►OTA：OTA是一種遠程無線升級技術，經移動通信的接口對軟件進行遠程管理，實現現有功能/性能優化、新功能推送等。OTA改變了汽車依靠診斷儀進行軟件升級的模式，實現了汽車軟件的遠程刷寫，本質上可以使得車輛的軟件升級不受空間、時間及人工的限制。同時，車企通過升級OTA及功能迭代，改善車輛的底盤、動力、剎車、續航、人機交互系統甚至智能駕駛輔助系統，提升用户的駕駛體驗。

►汽車數字鑰匙：汽車數字鑰匙為車主提供RKE（Remote keyless entry，汽車遙控門禁系統）/PKE（Passive keyless enter，汽車無鑰匙進入系統），車主可以通過智能手機或可穿戴設備實現對汽車的解鎖與落鎖，並通過用户識別來實現座椅調節、音樂列表等功能設置，為車主提供個性化的車控服務。同時，汽車數字鑰匙還具備駕駛權分享、限定車輛使用時間、限定速度、限定功能、查詢車輛軌跡等功能。

圖表5：整車OTA的基本架構示意圖

資料來源：NXP官網，華為官網，中金公司研究部

圖表6：汽車數字鑰匙

資料來源：雷克薩斯官網，中金公司研究部

在智慧交通體系層面，車聯網在提升單車智能網聯水平的同時，也能夠通過人-車-路-雲等交通要素之間的信息交互協同，賦能智慧交通系統的形成。

►個人：車聯網可以通過感知信息共享、盲區預警等應用為駕駛者提供城市道路環境下的安全預警服務和引導信息服務；通過高精度地圖和定位系統幫助汽車在城市道路實現自動駕駛。在高速公路中，車聯網不僅可以支持聯網收費，還可通過不同時段動態費率等來幫助駕駛者降低成本。此外，在V2P（Vehicle to Pedestrian）安全系統中，弱勢交通羣體（包括行人、騎行者等）可使用相關設備與車載設備進行通信，以降低交通事故風險，保障行人或騎行者的安全。

►行業：在城市道路環境下，車聯網可以通過信號燈配時優化和共享感知等應用實現了公交優先，提升了公交車的運行效率和安全。對於高速公路的應用，通過精準感知和管控，可以實現整體交通流量的動態聯動調控。此外，車聯網的路徑規劃、遠程遙控接管和遠程控制等相關應用，也將在礦區、港口特定區域賦能行業用户。

►政府：在城市道路環境下，車聯網的相關應用場景 (信號優化、預警、事故識別、道路數據等) 能夠助力交通主管部門和規劃部門的城市管理、交通事件監控與規劃工作，保障了城市交通的效率和安全。在高速公路中，車聯網能夠通過全線感知信息整合，支撐交通態勢分析預測以及跨區域事件精準調度，提升調度效率。

圖表7：車聯網應用服務體系

資料來源：中國信通院，《車聯網白皮書（2021年12月）》，中金公司研究部

圖表8：城市道路環境下的車聯網應用價值鏈條

資料來源：中國信通院，《車聯網白皮書（2021年12月）》，中金公司研究部

政策明確建設目標

車聯網加速落地

國家層面的頂層設計及政策支持

國家頂層設計積極部署車聯網支持政策，車聯網加速落地。國家在“十二五”計劃中明確提出“車聯網”相關概念，並在“十三五”計劃中倡導加快構建車聯網，最新的“十四五”計劃提出要推動車聯網部署和應用，支持構建“車-路-交通管理”一體化協作的智能管理系統。我們認為，受益於“十四五”規劃的頂層規劃及各省具體建設目標的提出，車聯網有望進入規模化部署及落地的新階段。

我們看到，2020年以來，工信部、國務院、交通部、網信辦、文旅部等多方主管部門陸續推出相關配套政策，推動車聯網在標準體系建設/應用部署/產業協同等方面的有序發展。

標準體系建設：

►2021年2月，工信部、國家標準化管理委員會、交通運輸部聯合發佈了《國家車聯網產業標準體系建設指南（智能交通相關）》，提出逐步建立支撐車聯網應用和產業發展的標準體系：到2022年底，初步構建標準體系，制修訂智能交通基礎設施、交通信息輔助等領域智能交通急需標準20項以上；到2025年，形成系統標準體系，制修訂智能管理和服務、車路協同等領域智能交通關鍵標準20項以上。

►2021年6月，工信部發布《車聯網（智能網聯汽車）網絡安全標準體系建設指南》，明確了到2023年底，完成50項以上重點急需安全標準的制修訂工作；到2025年，形成較為完備的車聯網網絡安全標準體系，完成100項以上重點標準。

►2021年7月，工信部、交通運輸部、公安部聯合發佈《智能網聯汽車道路測試與示範應用管理規範（試行）》，進一步明確道路測試與示範應用主體、道路測試申請、駕駛人及車輛、道路測試與示範應用管理、示範應用申請、交通違法與事故處理等規範。

►2021年8月，工信部發布《關於加強智能網聯汽車生產企業及產品准入管理的意見》，指出明確原則要求，逐步探索開展准入管理，加快產品推廣應用，是推動汽車產業創新發展的需要。

應用部署：

►2020年11月，國務院發佈《新能源汽車產業發展規劃（2021—2035年）》，提出推進新一代無線通信網絡建設，加快無線通信（C—V2X）標準制定和技術升級，加強交通信號燈、交通標誌標線、通信設施、智能路側設備、車載終端之間的智能互聯，推進城市道路基礎設施智能化建設改造相關標準制定和管理平台建設。

►2021年7月，工信部、網信辦等十部門聯合印發《5G應用“揚帆”行動計劃（2021-2023年）》，指出要提煉可規模化推廣、具備商業化閉環的典型應用場景，提升用户接受程度，加快5G+車聯網部署，推廣C-V2X技術在園區、機場、港區、礦山等區域的創新應用，建立跨行業、跨區域互信互認的車聯網安全通信體系。

產業協同：

►2020年8月，交通部印發《關於推動交通運輸領域新型基礎設施建設的指導意見》，明確要結合5G商用部署，統籌利用物聯網、車聯網、光纖網等，推動交通基礎設施與公共信息基礎設施協調建設。

►2021年2月，國務院頒佈《國家綜合立體交通網規劃綱要》，指出要加強交通基礎設施與信息基礎設施統籌佈局、協同建設，推動車聯網部署和應用，強化與新型基礎設施建設統籌，加強載運工具、通信、智能交通、交通管理相關標準跨行業協同。

►2021年7月，工信部、網信辦等十部門聯合印發《5G應用“揚帆”行動計劃（2021-2023年）》，提出要強化汽車、通信、交通等行業的協同，加強政府、行業組織和企業間的聯繫，共同建立完備的5G與車聯網測試評估體系，保障應用的端到端互聯互通。

圖表9：2020年以來國家層面車聯網相關重點政策

資料來源：工信部，國務院辦公廳，交通運輸部，網信辦，文旅部，中金公司研究部

由深圳《智能網聯汽車管理條例》落地，智能駕駛法律法規建設邁入新階段

深圳落地實施國內首部智能網聯車管理法規，有望成為智慧交通樣板。《深圳經濟特區智能網聯汽車管理條例》獲得深圳市人大常委會會議審議通過並於2022年8月1日起施行。我們認為，深圳在智能網聯車立法方面的先行先試，有望為其他城市提供經驗範本，推動智能汽車法律法規建設邁入新階段。

政策落地有望解決自動駕駛“痛點”問題。《深圳經濟特區智能網聯汽車管理條例》對於道路測試和示範應用、准入和登記、使用管理、車路協同基礎設施、網絡安全和數據保護、交通違法和事故處理、法律責任等七個方面均做出了具體規定。

智能網聯車相關行業商業價值凸顯，目標2025年實現2,000億元產業營收。今年6月深圳發佈《深圳市培育發展智能網聯汽車產業集羣行動計劃（2022-2025年）》[3]，明確到2025年實現智能網聯汽車產業營業收入2000億元的目標。隨着《條例》的正式發佈，L3級自動駕駛車輛發展步入正軌，車輛保險、數據安全、仿真模擬平台等相關公司也將迎來發展機遇。此外，深圳成為全國6個首批開展智能網聯汽車高精度地圖應用試點的城市之一，旨在形成可在全國複製推廣的自動駕駛相關地圖安全應用技術路徑和示範模式。在智慧公路方面，深圳首條智慧交通樣板路——僑香路於2019年7月順利完工，改造工程全長6.8公里，建設中採用物聯網、大數據以及人工智能等新技術，可全息感知交通運行情況，提高道路交通運行效率和安全性。

圖表10：深圳車聯網相關政策

資料來源：深圳市人民政府，深圳市發展和改革委員會，深圳市人民代表大會常務委員會，自然資源部辦公廳，中金公司研究部

部分省份十四五車聯網建設政策規劃及建設情況

江蘇

江蘇省在“十四五”期間發佈政策文件，提出到2022年建成一批智慧交通基礎設施試點示範工程，完成南京、蘇州等一批智慧公交試點，建成推廣常州天寧區、蘇州高鐵新城基於V2X的車路協同應用；到2025年江蘇省車聯網覆蓋道路達到2,000公里，同時支持國家級江蘇（無錫）車聯網先導區建設，推進新一代國家控制網江蘇（常州）試點工程、蘇州車聯網先導區、長三角（鹽城）智能網聯汽車試驗場建設。

截至2020年底，江蘇省已經在無錫、蘇州、南京、南通等城市推進車路協同和自動駕駛示範區建設，併發布了全國首個省級智能網聯汽車標準體系建設指南。在車聯網先導區建設方面， 2020年12月南京市首個省級車聯網先導區正式在秦淮區落成，佔地面積約1.62平方公里，覆蓋15條道路、30個路口、11公里的城市公共道路；無錫已建成覆蓋220平方公里的大規模城市及開放道路V2X網絡。在智慧公路方面，滬寧智慧高速針對無錫蘇州段日均流量大，構築了無錫-蘇州段42km“感知-決策-控制”飽和流量管控示範段；五峯山長江大橋南北公路接線工程的智慧高速公路已於2021年完工；G524常熟段（通港快速路）智慧公路科技示範工程於2021年通過省交通廳成果驗收，是國內首條覆蓋建、管、養、服全生命週期的普通國省幹線智慧公路。

圖表11：江蘇車聯網相關的“十四五”規劃

資料來源：江蘇省交通運輸廳，江蘇省人民政府，中金公司研究部

湖南

湖南省針對智能網聯汽車產業出台“十四五”規劃，並提出要進一步加強國家智能網聯（長沙）測試區、湖南（長沙）國家級車聯網先導區建設，打造國內重要的新能源及智能網聯汽車創新與產業基地；計劃到2025年，全省汽車年產量突破150萬輛，其中智能網聯汽車滲透率超過70%，並培育10家以上在智能網聯汽車領域技術領先、競爭力強、成長性好的國內領先企業；同時，完成耒宜高速、平益高速等智慧公路示範項目建設。

“十三五”期間，湖南智能網聯汽車新動能培育已具雛形，建成了國家智能網聯汽車（長沙）測試區、湖南（長沙）國家級車聯網先導區，長沙成為國內首批“智慧城市基礎設施與智能網聯汽車協同發展”試點城市。2016年以來，長沙以湖南湘江新區為重心，前瞻佈局智能網聯汽車產業，是全國唯一在智能網聯汽車領域獲得四塊國家級牌照的城市；2018年，國家級智能網聯汽車（長沙）測試區正式建成，並先後完成7.8公里智慧公交示範線、100平方公里城市智能網聯開放道路片區、100公里智慧高速公路建設。

圖表12：湖南車聯網相關的“十四五”規劃

資料來源：湖南省人民政府，湖南省工業和信息化廳，長

沙市市工業和信息化局，中金公司研究部

湖北

湖北在《湖北省5G+工業互聯網融合發展行動計劃（2021-2023年）》中，提出完善國家智能網聯汽車(武漢)測試示範區建設，支持武漢、襄陽等地創建國家級車聯網先導區，支持武漢東湖新技術開發區、武漢中央商務區積極推進城市智能汽車基礎設施建設；以新能源及智能網聯汽車為載體，推動“漢十高速無人駕駛示範線”，加快5G網絡支撐的車路協同示範建設。在《湖北省高速公路發展“十四五”規劃》中提出以鄂州機場高速公路等建設項目為試點，建設“人、車、路、雲”融合協同的智慧高速公路。

圖表13：湖北車聯網相關的“十四五”規劃

資料來源：湖北省人民政府，湖北省經濟和信息化廳，湖北省交通運輸廳高速公路管理局，中金公司研究部

“十三五”以來，湖北已成功建設國家智能網聯汽車(武漢)測試示範區，並建成、開通首條智慧高速公路。在智能網聯示範區方面，2019年，國家智能網聯汽車(武漢)測試示範區在正式揭牌，已引進60多家智能網聯汽車產業鏈上下游企業，以及清華大學、華中科技大學等知名高校建立自動駕駛研發創新平台，建成自動駕駛開放測試道路106公里，部署了1,800多個路側智能傳感設備，具備L4級以上自動駕駛汽車測試運行條件。在智慧公路方面，2022年3月，湖北省首條智慧高速公路——鄂州花湖機場高速公路全線貫通，全長13.2公里。

天津

天津在《天津市新型基礎設施建設三年行動方案（2021-2023年）》中明確，到2023年車聯網應用場景覆蓋區域超過600平方公里。在“十四五”規劃中，將推進天津（西青）國家級車聯網先導區、寶坻京津中關村科技城5G智能網聯創新智慧城建設，打造智能網聯汽車典型示範應用場景。

“十三五”期間，天津市建成了全國第二個國家級車聯網先導區，實現了車聯網產業鏈營收的快速增長。在車聯網先導區建設方面，天津（西青）國家級車聯網先導區2019年12月獲批，為全國第二個國家級車聯網先導區，截至2022年2月已完成改造60餘個全息感知路口，實現了華為、大唐、星雲、海康等6家企業的200餘套智能車路終端信息互聯互通，2021年新增採集道路里程210萬公里，累積測試用例超280萬例。在產業營收方面，2021年，天津車聯網產業鏈的總體營收同比增長9.8%，推動經緯恆潤研發總部項目、天津港C區無人駕駛技術示範應用項目、先導區車路協同項目等一批重點項目建設。

圖表14：天津車聯網相關的“十四五”規劃

資料來源：天津市人民政府，中金公司研究部

浙江

浙江省《浙江省車聯網（智能網聯汽車）產業發展行動方案（2019—2022年）》[4]中，明確2022年全省智能網聯汽車核心產業規模達到1,000億元的目標。在《浙江省公路發展“十四五”規劃》中提出，“十四五”期間智慧高速公路達到1000公里的目標，重點推進“杭紹甬—杭州灣跨海大橋—滬杭甬”灣區智慧高速環建設，輻射帶動全省域智慧高速建設，推進G228等智慧普通國省道項目。

“十三五”期間，浙江省建設了嘉善智能網聯汽車測試場，並實現智慧高速杭紹台高速公路正式通車。在車聯網先導區建設方面，嘉善智能網聯汽車測試場於2018年8月建成並投入使用，2019年7月其5G封閉測試場成功交付運營，2020年1月開放6.8公里測試道路，並開工建設第二期200畝的大封閉測試場。在智慧公路方面，2020年6月，智慧高速杭紹台高速公路先行段正式通車，全長約160.7公里。

圖表15：浙江車聯網相關的“十四五”規劃

資料來源：浙江省經信廳，浙江省交通運輸廳，浙江省發改委，浙江省政府，中金公司研究部

廣東

根據《廣東省數字經濟發展指引1.0》，廣東省將進一步推動廣州智能網聯汽車與智慧交通應用示範區、深圳無人駕駛示範區、肇慶自動駕駛測試基地建設。“十四五”期間，將以廣州、深圳、惠州、東莞、韶關、肇慶等市為依託，加快佈局發展智能網聯汽車，重點推進中國汽車技術研究中心華南基地、南方智能網聯新能源汽車試驗檢測中心、比亞迪陸河試車場等項目建設。同時，進一步提升交通數字化水平，選取廣深高速、樂廣高速、廣州機場第二高速等開展智慧公路示範工程，到2025年實現新建改造擴建智慧高速公路1,000公里。

圖表16：廣東車聯網相關的“十四五”規劃

資料來源：廣東省工業和信息化廳，廣東省交通運輸廳，廣東省人民政府，中金公司研究部

“十三五”以來，廣東智能網聯汽車產業蓬勃發展，廣州於2021年獲批“智慧城市基礎設施與智能網聯汽車協同發展”首批試點城市。截至2022年7月，在自動駕駛方面，廣州已累計發放自動駕駛汽車測試牌照201台，開放測試道路202條，雙向里程789公里，道路測試總里程超過590萬公里；在車路協同方面，廣州已在黃埔、南沙、番禺、海珠等區域建成140多個路側設備（RSU），涵蓋了園區、環島等多種使用場景，確立“一帶四區、區域互聯”的總體格局。

北京

北京市在“十四五”規劃中提出，要推進車聯網、自動駕駛等技術的落地實施，穩妥有序擴大自動駕駛試點範圍，推進亦莊高級別自動駕駛示範區建設；同時，建設智慧高速示範工程，到2025年，智慧道路總里程超過300公里，並聯合建設超過6000公里的京滬車聯網公路。

“十三五”以來，北京積極推動建設國家智能網聯汽車創新中心。在車聯網先導區建設方面，北京於2022年5月封頂全國唯一的國家級智能網聯汽車創新中心，高級別自動駕駛示範區已經完成1.0階段（試驗環境搭建）、2.0階段（小規模部署）。在智慧公路方面，推進延崇“智慧高速”建設，在國內率先開展高速公路封閉場景下的車路協同測試，開放40平方公里的自動駕駛測試區域，測試道路達200條。

圖表17：北京車聯網相關的“十四五”規劃

資料來源：北京市委辦公廳，北京市人民政府，中金公司研究部

河北

“十四五”規劃中，河北省將開展智能交通關鍵技術研發應用，積極探索“ETC+北斗”開放式自由流收費、車路協同、自動駕駛等新技術應用；同時，建設延崇、京雄、榮烏新線、京德等智慧高速公路，以及雄安開放式智能網聯汽車示範區，保定、滄州智能網聯汽車測試基地。

圖表18：河北車聯網相關的“十四五”規劃

資料來源：河北省人民政府，河北省交通運輸廳，河北省工業和信息化廳，石家莊市完善促進消費體制機制聯席會議辦公室，中金公司研究部

在車聯網先導區建設方面，2021年8月，在河北滄州市公佈的第三批智能網聯汽車測試道路中，新增了407.3公里，累計開放智能網聯汽車測試道路636.9公里，城市測試道路總里程僅次於北京，位居全國第二。在智慧交通方面，2021年10月，崇禮智慧交通平台正式投入使用，其依託崇禮智慧交通綜合管控中心，通過對崇禮交通運輸信息的整合、共享及綜合利用，實現對崇禮交通的“智慧管理”。

山西

山西省在“十四五”規劃中，提出將以陽泉市數據中心產業園為支撐，優化陽泉智能網聯汽車測試場景，打造區域智能網聯新能源汽車產業集羣；爭創國內首個開放式重載網聯汽車測試區，推動百度大腦、自動駕駛、智能交通等技術能力融入陽泉市自動駕駛車路協同示範區項目建設。

“十三五”以來，山西自動駕駛應用實現局部落地，智慧公路建設穩步推進。在車聯網先導區建設方面，陽泉市成為全國首個全域開放自動駕駛的地級市，截至2022年7月，已開展全市200公里道路自動駕駛測試運營工作，50個交通路口路側基礎設施智能化改造，形成市域級車城網，並佈局多類型自動駕駛車輛。在智慧公路方面，加快推進建設步伐，如朔州在公路分局及六個公路段初步建成公路路網監測及應急指揮中心和視頻會議系統，建立具有高效路網監測、靈活應急指揮、完善出行服務、科學行業管理特徵的路網監測與應急處置體系。

圖表19：山西車聯網相關的“十四五”規劃

資料來源：山西省工業和信息化廳，山西省人民政府，中金公司研究部

上海

上海在《上海市加快智能網聯汽車創新發展實施方案》[5]中提出，到2025年智能網聯汽車產業規模達5,000億元，具備組合駕駛輔助功能（L2級）和有條件自動駕駛功能（L3級）汽車佔新車生產比例超過70%。在“十四五”規劃中，提出要深化S32公路、G15公路嘉瀏段智慧道路體系實施方案；推動洋山港智能重卡示範應用升級，試點貨車隊列行駛技術、港區無人駕駛的測試；推進嘉定、臨港、奉賢、浦東金橋等區域智能汽車道路測試和開放測試道路建設。

圖表20：上海車聯網相關的“十四五”規劃

資料來源：上海市人民政府，上海市通信管理局，中金公司研究部

“十三五”期間，上海市積極探索自動駕駛開放測試道路，啟動建設智慧高速。在自動駕駛測試道路方面，截止2020年底已在嘉定、臨港、奉賢、金橋4個測試區開放測試道路253條，總計567公里，測試場景超過5,000個，累計向25家企業頒發254輛車道路測試和示範應用資質；2021年1月，開放自動駕駛全出行鏈開放測試區——奉賢智能駕駛全出行鏈創新示範區，首日簽約的落户項目金額超200億元。在智慧公路方面，2020年10月，智慧高速公路G15嘉瀏段改建工程正式開工；2021年6月，嘉定新城智慧車列交通系統示範線正式開通。

安徽

安徽省在《安徽省新能源汽車產業發展行動計劃（2021-2023年）》中，支持合肥、蕪湖、安慶、宣城等地建設智慧城市基礎設施與智能網聯汽車協同發展試點城市、智能網聯汽車測試區，打造約10家智能網聯汽車示範應用場景。在“十四五”規劃中，提出推動建立合肥-蕪湖國家級車聯網先導區，依託合寧、寧蕪等高速公路和 G312六安段等普通國省幹線公路開展智慧公路建設。2021年7月，蕪湖市出台省內首個智慧公路指南[6]，計劃蕪湖全境投入7,000萬元，全面啟動約76公里的G205蕪湖段智慧公路建設。

圖表21：安徽車聯網相關的“十四五”規劃

資料來源：安徽省人民政府，安徽省經濟和信息化廳，安徽省交通運輸廳，安徽省發展改革委，中金公司研究部

福建

福建省在“十四五”計劃中，提出支持平潭無人駕駛汽車測試路段、福州物聯網產業基地5G智能網聯車路協同等項目建設；在福州、廈門、寧德、平潭等地推動智能網聯汽車道路測試及商業示範應用。

圖表22：福建車聯網相關的“十四五”規劃

資料來源：福建省人民政府，中金公司研究部

“十三五”以來，福建在東南地區智能網聯汽車檢測領域起先行示範作用。在智能網聯車測試方面，2021年4月，廈門智能網聯汽車檢驗檢測公共服務平台項目獲批，擬改造封閉測試場地面積約20,000平方米，截至2022年4月，已進入建設實施階段。在智慧交通方面，2020年底，福州市“北斗車聯網交互平台及智能終端應用”項目完成7.2萬台智能終端設備投放，通過對北斗高精度/INS組合導航技術，實現對駕駛全程的智能化管理，為公交車、客運車、出租車、網約車等商用車輛的安全出行提供更好保障。

遼寧

遼寧在“十四五”計劃中提出，將推動沈撫示範區建設“車路協同示範區”和“車聯網封閉測試區”；結合沈山、沈大等綜合交通運輸通道改造和遼寧東部綠色經濟區發展，推進實施一批智慧交通示範項目，儘早開工建設京哈高速公路綏中（冀遼界）至盤錦段擴容改造，建成智慧高速公路；加快建成盤錦5G石化運輸智慧路、中德產業園車路協同示範區、沈白智慧高鐵、沈康高速公路鴨綠江街至新城子段等智慧交通基礎設施。

圖表23：遼寧車聯網相關的“十四五”規劃

資料來源：遼寧省人民政府辦公廳，遼寧省交通運輸廳，中金公司研究部

“十三五”期間，在智慧道路方面，盤錦市積極推進5G石化運輸智慧路項目建設工作及40公里試驗路段建設，截至2020年底已開通5G基站380個、北斗高精度定位基準站2個，完成365.2公里高精度地圖普查，實現智慧路網靜態毫米級/動態釐米級的高精度/全方位覆蓋。

重慶

重慶市在《打造全國一流新能源和智能網聯汽車應用場景三年行動計劃(2021—2023年)》中，提出到2023年，全市新建車路協同道路長度超過1,000公里、改造路口數量超過1,200個；開動建設渝蓉高速等智慧高速超過500公里；加快推進國家智能網聯汽車質量檢驗中心（重慶）、交通部自動駕駛封閉測試基地（重慶）、國家氫能動力質量監督檢驗中心等項目建設。在“十四五”計劃中，提出到2025年，建設渝蓉智慧高速公路示範段、成渝高速公路加寬工程智慧公路，以及大觀、龍溪河、大足、武隆、浦裏等高速公路智慧服務區；推動建成西部（重慶）科學城、永川區智慧交通樣板區和兩江新區國家級車聯網先導區。

圖表24：重慶車聯網相關的“十四五”規劃

資料來源：重慶市經濟和信息化委員會，重慶市人民政府，中金公司研究部

河南

在“十四五”計劃中，河南省提出加快發展智能網聯客車，持續推進無人駕駛客車示範運營。在《河南省加快新能源汽車產業發展實施方案》中，支持許昌、開封、鶴壁等地創建國家智慧城市基礎設施與智能網聯汽車協同發展試點城市；支持鄭州宇通集團有限公司與華為技術有限公司等開展戰略合作，聯合研發關鍵技術；以中原科技城為依託，引進培育擁有車載智能計算平台、高精度地圖與定位等核心技術和產品的企業；以鄭州、許昌、鶴壁、焦作等市為重點，加快建設智能網聯汽車示範應用基地。

“十三五”以來，河南積極開展智能網聯車技術研發和應用拓展。在車聯網先導區建設方面，2021年7月，鄭州市高新區與上汽集團建立合作，深度開展智能網聯與自動駕駛領域的技術應用和研發合作，拓展智能網聯及自動駕駛車輛應用場景，建設全國性智能出行服務平台及智能網聯汽車示範區。在智慧公路方面，2021年9月，河南省新一代國家交通控制網和智慧公路試點工程（普通幹線公路）順利通過驗收，是全國唯一普通幹線公路智慧公路建設的試點，可將三維可測實景、北斗高精度定位等高新技術與路網運行管理深度融合，推動管理手段和管理效能變革。

圖表25：河南車聯網相關的“十四五”規劃

資料來源：河南省人民政府，中金公司研究部

四川

四川“十四五”計劃中，提到實施川藏鐵路等智能建造工程；積極建設成都繞城、成都第二繞城、成宜高速、峨漢高速、成綿高速擴容等智慧高速公路；依託G318提質改造工程，試點建設智慧旅遊公路。在四川省《新能源與智能汽車產業2022年度工作方案》中，提到推動成都市以中德智能網聯汽車、車聯網項目為依託，開展智能網聯汽車、車聯網道路測試及示範應用，爭創國家級車聯網先導區。

圖表26：四川車聯網相關的“十四五”規劃

資料來源：四川省人民政府，中金公司研究部

“十三五”以來，四川省平安智慧高速建設全面開啟並取得階段性進展。在智慧公路方面，2022年擬建設平安智慧高速公路27個路段、約2450公里，截至今年7月底，已經確定設計單位並完成施工圖設計初稿的有25個路段約2220公里，共計完成投資預算4.8億元。在網聯車先導區建設方面，成都市智能網聯汽車道路測試於2021年6月啟動，其中德智能網聯汽車四川試驗基地項目總面積1566畝，共建設有9大功能區、266個測試場景，測試道路全長18.8公里，可以實現在特殊天氣環境下對智能網聯汽車的測試。

中國車聯網萬億元市場空間

十四五規劃指引智慧交通資本開支

市場空間測算

車聯網市場發展迅速，2025年我國市場規模有望突破萬億元。受益於數字經濟的蓬勃發展，車聯網在車載端/管端/雲端的技術進步，以及政府的政策支持等多方因素驅動，近年來我國車聯網市場規模呈現高速增長，根據億歐智庫，中國車聯網市場規模由2015年的442.3億元增長至2020年的2,126.5億元，預計2025年中國車聯網市場規模或將達到10,434.8億元，對應2015-2025年CAGR 37%。我們認為，乘着“十四五”的政策東風，我國車聯網市場有望迎來萬億元規模的潛在空間。

圖表27：2015-2025E中國車聯網市場規模

資料來源：億歐智庫，中金公司研究部

全國各省市均出台相關的政策指引“十四五”期間的車聯網建設，其中江蘇、湖南、天津、浙江、廣東、北京、上海、河北、重慶等均提出要支持車聯網/智慧交通先導區/示範區建設，我們根據各省規劃對部分領先省份的“十四五”期間車聯網相關的資本開支做出以下測算，對應“十四五”期間資本開支千億元量級。

►關鍵假設：1）參考歷史項目深圳僑香路項目（總投資2.5億元，長度6.4公里，對應成本為3,900萬元/公里）和西安省道107關中環線項目（總投資1.87億元，長度20.4公里，對應成本為900萬元/公里），我們假設智慧道路每公里的建設成本為1,000萬元；2）參考蘑菇車聯與北京通州簽訂的車路雲一體化項目（項目總金額16億元，覆蓋面積40平方公里，對應4,000萬元/平方公里建設成本），我們假設車聯網示範區/先導區/測試基地的每平方公里的建設成本為4,000萬元。

►江蘇：根據《江蘇省“十四五”新型基礎設施建設規劃》，到2025年部署RSU車聯網道路2,000公里，我們測算對應200億元的資金投入。《規劃》提出“十四五”期間支持國家級江蘇（無錫）車聯網先導區建設，深入推進車路協同智能交通城市示範——新一代國家交通控制網江蘇（常州）試點工程、蘇州車聯網先導區、長三角（鹽城）智能網聯汽車試驗場建設取得實質性進展，我們預計到2025年車聯網覆蓋面積約1,313平方公里，對應525億元資本開支。

►北京：根據《北京市“十四五”時期交通發展建設規劃》，到2025年，智慧道路總里程超過300公里，聯合建設京滬車聯網公路，覆蓋道路里程超過6,000公里，我們測算對應630億元資本開支。《規劃》提出推進亦莊高級別自動駕駛示範區建設，疊加通州車路雲一體化項目，我們預計2025年車聯網覆蓋面積約540平方公里，對應資本開支216億元。

►上海：根據《上海市數字經濟發展“十四五”規劃》，“十四五”期間將依託S32、G60、G15（嘉瀏段）等建設智慧高速公路，我們測算對應智慧高速總長約144公里，資本開支約14億元；根據《上海市國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和2035年遠景目標綱要》，“十四五”期間上海將持續推動嘉定、臨港、奉賢、浦東金橋等區域智能汽車道路測試和開放測試道路建設，我們測算車聯網覆蓋面積567平方公里，對應資本開支227億元。

►天津：根據《天津市公路“十四五”發展規劃》，“十四五”期間將推進天津港集疏運專用貨運通道、京津塘等智慧高速公路示範創建，我們測算對應智慧公路總長164公里，資本開支約16億元；根據《天津市綜合交通運輸“十四五”規劃》，“十四五”期間天津將支持天津（西青）國家級車聯網先導區、京津中關村科技城5G智能網聯創新智慧城建設，我們預計2025年車聯網覆蓋面積600平方公里，對應資本開支240億元。

►廣東：根據《廣東省數字交通“十四五”發展規劃》，“十四五”期間將新建改造擴建智慧高速公路達到1,000公里，我們測算對應100億元資本開支。

►浙江：根據《浙江省公路發展“十四五”規劃》，“十四五”期間將實現智慧高速公路1,000公里，我們測算對應100億資本開支；根據長三角三省一市共同簽訂的《國家長三角區域車聯網先導區建設合作協議》，將協同推進車聯網建設，杭州、寧波、嘉興、湖州等多地推進自動駕駛測試場建設和試點應用，我們預計2025年車聯網覆蓋面積1,444平方公里，對應資本開支578億元。

►河北：根據《河北省公路發展“十四五”規劃》，“十四五”期間將高標準建設延崇、京雄、榮烏新線、京德等智慧高速公路，我們測算對應智慧高速總長約351公里，資本開支約35億元；根據《河北省新一代信息技術產業發展“十四五”規劃》，“十四五”期間，將建設雄安開放式智能網聯汽車示範區，以及保定、滄州智能網聯汽車測試基地，我們預計2025年車聯網覆蓋面積800平方公里，對應資本開支320億元。

►遼寧：根據《遼寧省“十四五”綜合交通運輸發展規劃》，“十四五”期間將盡早開工建設京哈高速公路綏中（冀遼界）至盤錦段擴容改造為智慧高速公路，並加快建成盤錦5G石化運輸智慧路、沈白智慧高鐵、沈康高速公路鴨綠江街至新城子段等智慧交通基礎設施，我們測算對應智慧公路/智慧高鐵總長約693公里，資本開支約69億元；根據《規劃》，“十四五”期間將推動沈撫示範區建設“車路協同示範區”和“車聯網封閉測試區”，加快建成中德產業園車路協同示範區，我們預計2025年車聯網覆蓋面積220平方公里，對應資本開支88億元。

►重慶：根據《重慶市綜合交通運輸“十四五”規劃》，“十四五”期間將推動G5021石渝高速公路涪陵至豐都段及禮嘉片區的車路協同場景應用，並建設渝蓉智慧高速公路示範段、成渝高速公路加寬工程智慧公路等，我們測算對應智慧高速總長428公里，資本開支約43億元；根據《規劃》，“十四五”期間將建設兩江新區國家級車聯網先導區、西部（重慶）科學城、永川區智慧交通樣板區和兩江新區國家級車聯網先導區，我們預計2025年車聯網覆蓋面積約718平方公里，對應資本開支287億元。

►湖南：根據《湖南省“十四五”現代化綜合交通運輸體系發展規劃》，“十四五”期間將建成耒宜高速、平益高速等一批智慧公路建設示範項目，我們測算對應智慧高速總長約312公里，資本開支約31億元；根據《湖南省“十四五”戰略性新興產業發展規劃》，“十四五”期間將推動國家智能網聯（長沙）測試區、湖南（長沙）國家級車聯網先導區建設，我們預計2025年車聯網覆蓋面積約1,450平方公里，對應資本開支580億元。

►四川：根據《四川省“十四五”綜合交通運輸發展規劃》，“十四五”期間將實施川藏鐵路等智能建造工程，建設成都繞城、成都第二繞城、成宜高速、峨漢高速、成綿高速擴容等智慧高速公路，我們測算對應智慧公路/鐵路總長約2,551公里，資本開支約255億元。

相關風險

汽車智能網聯化發展不及預期。車聯網部署需要車端以及路端兩側共同發力，車端推進通信單元的部署，路端鋪開網絡基礎設施的建設。如果車聯網基礎設施建設進度不及預期，或者車-路兩側進度存在較大差異，或將對車聯網部署規模造成影響。

車聯網相關政策落地不及預期。在國家頂層設計的指導下，各省市出台車聯網的“十四五”規劃推動智慧公路、車聯網先導區/測試區、智慧交通城市等項目的建設。如果相關的政策落地進展不及預期，或對車聯網的部署規模造成負面影響。

[1]https://www.miit.gov.cn/zwgk/zcwj/wjfb/zh/art/2020/art_fab3e5493ba449a7ac0f481a5906ac21.html

[2] http://www.sz.gov.cn/zfgb/2022/gb1250/content/post_9967816.html

[3] http://fgw.sz.gov.cn/zwgk/qt/tzgg/content/post_9854521.html

[4] http://jxt.zj.gov.cn/art/2019/11/18/art_1229123405_627875.html

[5]https://www.shanghai.gov.cn/nw12344/20220905/a6882b588ee14f1683d7b6873e668732.html

[6] https://jtt.ah.gov.cn/xwdt/zwdt/120467861.html