| 本週招股

叮噹健康：數字醫療健康到家服務提供商

叮噹健康作爲中國提供數字醫療健康到家服務的服務提供商，自2014年成立起一直通過開創線上至線下解決方式爲主導的即時藥品零售及醫療諮詢（包括有關線上平臺、線下智慧藥房及快藥服務的運營），促使中國醫療行業轉變及升級。

根據弗若斯特沙利文報告，按2021年收入計，叮噹健康爲在中國數字零售藥房行業處於領先地位的服務提供商，在該行業中排名第三，市場份額爲1.0%。根據弗若斯特沙利文報告，按2021年收入計，公司是中國即時到家數字藥房行業最大的產品及服務提供商，市場份額達6.8%。

叮噹健康已連接包括醫務人員、藥房、製藥公司及整個價值鏈的其他持份者在內的行業參與者，構建一個以醫療健康產品服務組合爲特色、以科技驅動、以用戶爲中心的閉環生態系統。公司利用綜合的線上及線下運營，向用戶提供全套醫療健康到家產品和服務，如快藥、在線診療及慢病與健康管理。

財務方面，2018-2021年，公司的總收入分別爲5.8億元、12.8億元、22.3億元、36.8億元人民幣，複合年增長率爲84.62%。2021年和2022年的前三個月，公司的總收入分別爲7.8億元和9.9億元人民幣，同比增長率爲26.64%。

基石投資者方面，公司已分別與三名基石投資者訂立基石投資協議。三名基石投資者分別爲陽光人壽保險股份有限公司、代表嘉實基金的Harvest International Premium Value (Secondary Market) Fund SPC、Jumpcan International Co., Ltd.。基石投資者已同意在若幹條件規限下按發售價認購以合共3600萬美元。

| 新股表現

本週有1只新股上市，1只新股暗盤。

百奧賽圖暗盤收平，首日漲3.09%；中國中免暗盤跌4.81%，首日收平。

中籤一手百奧賽圖賺393.58港元，乙頭中籤100手，乙頭利潤爲39357.61港元。洪九果品公佈中籤結果，未上市。

| 新股解盤

百奧賽圖：生物製藥及臨牀前研究服務創收公司

百奧賽圖於2009年成立，是生物製藥及臨牀前研究服務創收公司。公司有YH003及YH001兩種核心產品以及10種其他管線候選產品。公司的核心產品YH003主要開發用於胰腺導管腺癌、黑色素瘤及其他晚期實體瘤。公司的其他核心產品YH001主要開發用於肝細胞癌(HCC)、非小細胞肺癌(NSCLC)及其他實體瘤。大部分臨牀階段候選藥物（包括核心產品）均發展成聯合療法。

百奧賽圖的業務模式包括藥物開發業務及臨牀前研究服務，是兩個不同的業務分部。公司的藥物開發業務包括(i)腫瘤學和自身免疫性疾病治療的研發；及(ii)抗體開發業務。公司的臨牀前研究服務包括基因編輯、臨牀前藥理藥效評估及模式動物銷售。於營業紀錄期間，公司的收益主要來自臨牀前研究服務及抗體開發業務。

財務方面，2020-2021年，公司的總收入分別爲2.54億和3.55億元人民幣，同比增速爲39.8%；2021年和2022年的前四個月，公司的總收入分別爲0.70億和1.17億元人民幣，同比增速爲67.0%。2020-2021年，公司的淨虧損分別爲4.75億和5.45億元人民幣，同比擴大14.8%；2021年和2022年的前四個月，公司的淨虧損分別爲1.71億和1.87億元人民幣，同比擴大9.3%。

香港公開發售部分錄得超額認購約4.93倍。每手500股計，一手中籤率50%，要認購14手即7,000股才穩獲一手。

洪九果品：高速增長的多品牌鮮果集團

洪九果品是中國高速增長的多品牌鮮果集團，擁有「端到端」的供應鏈。公司專注於主要原產於中國、泰國及越南的優質水果的全產業鏈運營。洪九果品經營水果行業近20年，擁有深厚行業經驗，截至最後實際可行日期，形成了以榴蓮、山竹、龍眼、火龍果、車釐子、葡萄爲核心共49種品類的水果產品組合。

洪九果品在100多個優質水果原產地爲消費者挑選及採購品質鮮果，並通過直採、標準化加工及數字化供應鏈管控，在水果領域打造了一個覆蓋多個品類的自有水果品牌組合。公司通過對優質原產區的深入佈局、覆蓋全國的銷售及分銷網絡以及高效的「端到端」的供應鏈，可以將鮮果產品直接從各地果園送達全國零售終端。

財務方面，2019-2021年，公司的總收入分別爲20.8億、57.7億、102.8億元人民幣，複合年增長率爲122.44%。2021年和2022年的前五個月，公司的總收入分別爲45.8億、57.3億元人民幣，同比增長率爲25.12%。

2019-2021年，公司的淨利潤分別爲1.63億、0.02億、2.92億元人民幣，同期淨利率分別爲7.8%、0.0%、2.8%。2021年和2022年的前五個月，公司的淨利潤分別爲0.05億、7.45億元人民幣，同期淨利率分別爲0.1%、13%。

公開發售階段洪九果品獲0.6倍認購，分配至公開發售的發售股份最終數目爲84.6萬股，佔發售股份總數的約6.04%（任何超額配股權獲行使前）。合共接獲2086份有效申請，一手中籤率爲100%，認購1手穩中一手。

| 次新股表現

恆指本週跌3.56%，近日次新股中，表現最好的是中國石墨，累計漲幅達241.54%。

| 即將招股

衛龍通過港交所聆訊，或成爲辣條第一股

2021年5月12日，衛龍第一次向港交所遞交招股書。但在上市材料即將失效的前一天，即同年11月12日，衛龍再次向港交所遞交上市申請。2021年11月14日，衛龍通過上市聆訊。2022年5月，衛龍的上市申請材料再次失效，之後重啓上市。6月27日，港交所文件顯示，衛龍美味通過港交所上市聆訊。

聆訊資料顯示，衛龍近年業績穩步增長，2019年、2020年、2021年，公司總收入分別達到33.85億元、41.2億元、48億元，經調整淨利潤（非《國際財務報告準則》計量）分別達到6.59億元、8.21億元、9.08億元，經調整淨利潤率（非《國際財務報告準則》計量）爲19.5%、19.9%、18.9%。

此外，聆訊資料顯示，衛龍的辣條產品是其營收主力，2019年-2021年，所得收益佔總收益的比例分別爲73.1%、65.3%、60.8%。

衛龍表示，此次募資淨額將用於擴大和升級公司的生產設施與供應鏈體系、進一步拓展銷售和經銷網絡、品牌建設、公司業務的數智化建設等。

衆安智慧生活通過港交所聆訊，在管面積1180萬平方米

衆安智慧生活總部位於杭州，深植於浙江省及長江三角洲地區，自1998年成立以來，通過逾23年的經營，其已從杭州的一家地方物業管理服務供應商成長爲一家業務版圖主要覆蓋浙江省的綜合地區性物業管理服務供應商。

業績方面，衆安智慧生活收入由2019年的1.8億元增加至2021年的2.96億元，複合年增長率約爲28.1%；淨利潤由2019年的2870萬元增加至2021年的4180萬元，複合年增長率約爲20.7%。

截至2021年12月31日，衆安智慧生活合共有108個合約項目，總合約建築面積約1710萬平方米，涵蓋中國17個城市及七個省份；以及合共管理74個項目，在管總建築面積約爲1180萬平方米，涵蓋中國六個城市及兩個省份。

| 本週遞表

中國領先的在線線下一體化汽車服務平臺「途虎養車」遞表港交所 

S&TLiveReport獲悉，成立源於2011年的途虎養車TUHU Car Inc.（以下簡稱“途虎”）於2022年8月29日在港交所遞交上市申請，擬香港主板上市，這是途虎第2次遞交上市申請，上一次是2022年1月24日。聯席保薦人爲高盛、中金、美林、瑞銀。

途虎是中國領先的線上線下一體化汽車服務平臺。憑藉以客戶爲中心的模式和高效的供應鏈，途虎提供一站式、全數字化、按需服務體驗，直接滿足車主多樣化的產品和服務需求，打造一個由車主、供應商、汽車服務門店和其他參與者組成的汽車服務生態系統。

截至2022年6月30日，途虎的旗艦應用程序「途虎養車」和在線界面擁有86.4百萬名註冊用戶。截至2022年6月30日止最近十二個月，途虎擁有15.7百萬名交易用戶，較截至2021年6月30日止同期的13.1百萬名增加19.4%。截至2022年6月30日止六個月，途虎的平均月活躍用戶達到9.0百萬名，根據灼識諮詢報告，途虎的平臺爲中國汽車服務供貨商聚集的最大車主社區。

途虎爲車主提供的產品和服務包括輪胎和底盤零部件、汽車保養、汽車維修、汽車美容、汽車配件以及其他相關的安裝服務。途虎還爲生態系統中的所有參與者提供平臺服務，包括廣告服務和針對不同業務的SaaS解決方案。

壹九傳媒四闖港交所：“馬先生”貢獻四成營收，毛利率超54%

壹九傳媒作爲一家成立於2013年的綜合營銷服務商，提供視頻及音頻節目以至公關活動等不同形式的內容，其製作的知名節目包括《醇享人生》《老馬日日評》《財經馬紅漫》《直面掌門人》等。

財務數據顯示2019-2021年，壹九傳媒分別實現收入8300萬元、7880萬元及9330萬元。同期淨利潤分別爲2710萬、2190萬元和2900萬元，毛利率爲74.2%、60.1%、54.8%。壹九傳媒獲得較高毛利率的原因，在於贊助與廣告收入往往較高，節目製作成本相對較低，而這與行業特性一致。

壹九傳媒收入主要來自視頻節目營銷服務、線下公關及其他營銷服務、新媒體內容營銷服務、廣告投放服務四大板塊。其中視頻節目、線下公關及其他營銷服務爲公司兩大支柱性業務，以2021年作爲參考，這兩大業務營收貢獻分別爲36.4%與38.2%。

「CDP HOLDINGS」再次遞表港交所，競爭對手51job爲二股東 

CDP HOLDINGS於2022年8月31日第二次向港交所遞交上市申請，擬在香港主板上市，公司是中國第一的HCM SaaS+平臺。2021年收入爲13億人民幣，同比增加28%。

S&T LiveReport獲悉，CDP HOLDINGS, LTD（以下簡稱“CDP HOLDINGS”）於2022年8月31日在港交所遞交上市申請，擬香港主板上市。這是該公司第2次遞交上市申請，首次遞表時間爲2022年2月28日，聯席保薦人爲中金和法巴。

公司開創了中國新一代HCM SaaS+業務模式，全面集成基於雲的增值服務。公司一站式提供全系列人力資本管理服務，包括薪酬、福利、人才招募、人才發展及勞動力管理。舉例來說，舉例來說，截至2022年5月31日，約33.8%的勞動力管理客戶亦訂購了公司的整合SaaS+服務。

公司提供全面的雲端HCM服務，包括核心HCM、薪酬和稅務管理、社會保障管理、全球HCM、保險和彈性福利及勞動工管理，涵蓋HCM市場五個主要範疇，即工資、福利、人才招聘、人才發展到僱員管理。公司的服務包括透過整合SaaS平臺進行由招聘至離職的整個僱員生命週期，其中EcoSaaS具備強大數據整合科技支持的技術層，而WorkLife則爲應用層。

以平臺作爲支撐，公司構建了一個生態系統，讓公司與作爲下遊服務用戶的客戶及其員工及作爲中遊服務提供商的各種業務合作夥伴相連。公司從工資、福利、人才招聘、人才發展到勞動力管理方面提供全方位的雲端HCM服務。雖然公司的產品和服務品類齊全，包括整合SaaS+及基於雲的勞動力管理服務，但由於其產生收入的性質不同，這兩類服務分別確認收入。

交運燃氣遞表港交所IPO 銷售業務完全基於特許協議

招股書披露，交運燃氣是一家擁有超過16年經驗，位於山東省濰坊巿高密市的天然氣運營商。公司與高密市市政管理局簽訂特許協議，獲授權地區內營運天然氣銷售及相關業務，有效期自2009年8月18日起爲期30年。截至最後實際可行日期，交運燃氣特許經營區域佔高密市總行政面積70%，且公司不擬將業務擴展至高密市以外。

招股書信息顯示，交運燃氣主要收入來源銷售管道天然氣，在加氣站銷售壓縮天然氣及液化天然氣及相關建設安裝服務和燃氣器具銷售。公司管道天然氣供應商爲中石油及山東實華（由中石化擁有50%），客戶主要爲零售（包括住宅、商業及工業）管道天然氣終端用戶。

高密市面積達1606平方公裏，居住人口87.7萬人。據灼識諮詢報告，高密市天然氣消耗量預計將在2026年達到254.4百萬立方米，2021-2026年期間複合增長率達12.8%，市場銷售規模預計在2026年達9.97億元，2021-2026年期間複合增長率達13.1%。交運燃氣2019-2021年管道天然氣銷量佔比均超90%，分別爲9349.7萬立方米、8801萬立方米安、1.02億立方米。值得注意的是截至2022年4月，天然氣平均售價上漲至3.5元每立方米。

財務數據顯示，交運燃氣截至2019年、2020年、2021年12月31日止年度及截至2022年4月30日止四個月，分別實現收入3.54億元、3.48億元、4.41億元及1.58億元。同期淨利潤分別爲3702.6萬元、5102.2萬元、6837.4萬元及1185.8萬元。