《大行報告》野村升移卡(09923.HK)評級至「買入」 目標價降至22元
野村發表研究報告,將移卡(09923.HK)投資評級由「中性」升至「買入」,指其中期業績穩固,收入按年增長17%,主要受支付業務及店內業務強勁增長所推動,當中部分被商戶解決方案收入下降所抵銷。
上半年公司綜合毛利率提升7.4個百分點至32.2%,經營利潤下降81%,主要由於上半年資產處置的一次性影響,以及移卡對店內業務的積極投資所致。
野村將移卡2022至2024年收入預測下調4.9%至17.3%,以反映支付業務GPV增長放緩,以及廣告、市務市場轉弱,同時基於對店內業務的投入以及投資收益較低,經調整盈利預測亦下調介乎13.9%至32.8%,目標價由27元降至22元。
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