大和發表研究報告指，旭輝(00884.HK)上半年收入按年跌18%，核心盈利跌46%，主要歸因於可售物業資產減記、其他收入下降及合資聯營項目貢獻減少。 但大和指出，雖然內地房地產行業面對逆境，但旭輝期內整體毛利率仍能維持去年同期水平，達到20.7%，又指公司今年7月份實現合同銷售總額792.4億元人民幣，按年跌50%，與同業平均下降51%基本一致，憧憬下半年可售資源超過2,000億元人民幣，其中85%位於一線及二線城市，預計全年合同銷售額按年跌35%至1,600億元人民幣，較部分非國有同業表現優勝。 大和認為，儘管融資環境趨緊，但旭輝憑藉其穩健財務，以及作為少數獲得政府支持的示範性民營開發商之一，上半年成功進行多輪融資，包括發行境外綠色債券等，預期今年內無債券到期，未看到迫在眉睫的違約風險。該行將2022至2024年每股盈利預測下調26%至32%，目標價由7.2元下調至4元，預測年底每股資產淨值將降至6元，維持「買入」評級。