花旗發表報告指，中石化(00386.HK)今年第二季純利為210億元人民幣，按季下跌9.5%，撇除14億元人民幣的減值，核心盈利按季下跌3.8%。 該行表示，集團純利好過市場預期，主要是由煉油及銷售業務的存貨收益推動，估計集團次季的總存貨收益為110億元人民幣，因此撇除有關收益的次季核心盈利只有100億元人民幣。 另外，集團的經營現金流表現亦疲弱，僅50億元人民幣，為自2008年以來最低，花旗稱或令市場憂慮集團能否維持全年派息比率於80%。 花旗輕微上調中石化股份目標價，由3.1元升至3.2元，評級維持「沽售」，並調升集團今明兩年盈利預測分別10%及19%，反映該行將此兩年油價預測由原來的91及58美元，上調至99及75美元。