中銀香港(02388.HK)將於明天(30日)公布今年中期業績，預期受惠淨息差按半年改善，抵銷了低弱的手續費收入的影響，本網綜合3間券商預測中銀2022年上半年純利介乎128.52億元至140.4億元，較2021年上半年純利125.76億元，按年增長2.2%至11.6%。 綜合3間券商預測中銀2022年上半年提取減值準備前之淨經營收入介乎260.61億元至276.62億元，較2021年上半年提取減值準備前之淨經營收入250.5億元，按年升4%至10.4%。市場將關注中銀香港涉及內房信貸風險及相關撥備情況，瑞銀料中銀截至去年年底涉大陸商業地產領域的敞口佔其總貸款賬面6至7%。而花旗及瑞銀均料中銀派發每股中期息0.45元。 【受惠淨息差 純利按年增】 瑞銀上月下旬曾發表報告，估計中銀香港今年上半年盈利按年增長5.5%至132.64億元，料上半年提取減值準備前之淨經營收入265.32億元按年增5.9%，料其中淨利息收入按年升6.3%至169.53億元，估計淨息差按年維持於1.08%(按半年擴闊4個基點)，料減值準備淨撥備增至14.75億元(按年升24.8%及按半年升53.2%)。該行料中銀今年上半年成本收入比率30.3%，料淨服務費及佣金收入按年跌9.9%至60億元，估計每股中期息0.45元，料上半年股本回報率升至8.8%。 花旗估計，今年第二季一個月香港銀行公會港元利息平均結算利率按季升10個基點，估計中銀香港第二季核心淨息差按季升3個基點至1.11%，料其今年上半年淨息差為1.09%。 美銀證券料中銀香港今年上半年盈利按年增長2.2%至128.52億元，料淨利息差收按年升5%至167.33億元，料總體貸款按年跌3.7%，料淨息差為1.08%(按年持平及按半年擴闊4個基點)，料股本回報率8.7%(按年升0.1個百分點)，關注涉大陸商業地產領域撥備對集團的影響，料中銀今年上半年減值準備淨撥備15.97億元按年升33.4%。而該行料中銀今年上半年淨服務費及佣金收入按年跌16.2%至55.77億元， 據高盛於6月初曾發表報告指與中銀香港管理層進行溝通，引述中銀方面指涉內地商業地產領域的敞口佔其總貸款賬面6.3%%，其中國企佔77%及民企佔23%，中銀香港管理層稱相信有關風險屬屬可控。 ---------------------------------------------- 本網綜合3間券商預測中銀香港2022年上半年純利介乎128.52億元至140.4億元，較2021年上半年純利125.76億元，按年上升2.2%至11.6%。 券商│2022年上半年純利預測(港元)│按年變幅 花旗│140.4億元│+11.6% 瑞銀│132.64億元│+5.5% 美銀證券│128.52億元│+2.2% 按中銀香港2021年上半年純利125.76億元計 ---------------------------------------------- 綜合3間券商預測中銀2022年上半年提取減值準備前之淨經營收入介乎260.61億元至276.62億元，較2021年上半年提取減值準備前之淨經營收入250.5億元，按年升4%至10.4%。 券商│2022年上半年提取減值準備前之淨經營收入預測(港元)|按年變幅 花旗│276.62億元│+10.4% 瑞銀│265.32億元│+5.9% 美銀證券│260.61億元│+4% 按中銀香港2021年上半年提取減值準備前之淨經營收入250.5億元計