《大行報告》麥格理下調農夫山泉(09633.HK)目標價至25.7元 評級「跑輸大市」
麥格理發表研究報告指,農夫山泉(09633.HK)上半年收入按年增長9.4%,較該行預期低5.7%,主要由於疫情因素的影響。純利按年增長14.8%,主要是一次性外匯收益及營銷推廣費用下降所帶動。
管理層維持今年全年銷售額雙位數增長目標不變,但預計下半年成本壓力將提高。基於2023年預測市盈率25倍不變,麥格理將目標價下調3%至25.7元。
該行表示,考慮到疫情影響持續,將今明兩年純利預測下調0.4%及3.2%,維持「跑輸大市」評級。
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