《大行報告》花旗上調綠城管理(09979.HK)目標價至8.2元 評級「買入」
花旗發表研究報告指,綠城管理(09979.HK)中期業績強勁,財務狀況穩健,加強了對其逆週期增長的信心,預期公司將繼續受惠於房地產投資與開發分離的結構轉型,以及政府部分及國企不斷增長的項目管理需求,認為利潤年複合增長30%的目標可以實現。
該行認為,綠城管理僅20%的收入與房地產銷售直接相關,同時政府項目管理業務快速增長,預測今年底旗下項目總建築面積將達到一億平方米,意味按年增長18%,同時預期至2024年毛利率可提升至48%至51%,淨利潤率提升至26%至29%。花旗將綠城管理目標價從8.12元微升至8.2元,評級「買入」。
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