大和發表中國資本市場今年下半年前景展望報告表示，基於中國的週期性上升趨勢、溫和通脹及人民銀行積極政策支持下，料中國股市可成為一個相對的「避風港」。該行將上證綜指於今年年底目標從3,450點小幅上調至3,550點，同時將恆指目標點從27,000點下調至24,500點，相當於分別潛在上漲7.4%和17.3%。 該行表示，雖然市場關注中國最終是否會堅持2022年5.5%的經濟增長目標，但相信國務院總理李克強於7月19日在世界經濟論壇上的最新講話指出了政策方向，優先考慮就業和物價穩定，淡化增長率。在這種情況下，雖然基建和房地產刺激仍可能作為重要的政策工具，但該行認為刺激的總規模將受到地方政府財政預算緊張的約束，因此無法與2010年代初的水平相提並論。 大和預計內地政策制定者將採取一系列措施來促進平台經濟和消費，以解決青年就業率高的問題對刺激受益者的更新排序是互聯網平台、基礎設施、消費和房地產。 該行表示，總結為3個投資主題，第一是政策受惠股(鋼鐵、互聯網、酒店及券商)，第二是毛利率復甦(日用消費、電池、互聯網、外賣)，以及第三是行業特定主題(運動服裝、太陽能及電池材料)。 大和亦列出國內地/香港資本市場的首選股名單，港股包括阿里巴巴(09988.HK)、首都機場(00694.HK)、美團(03690.HK)、海爾智家(06690.HK)及金沙中國(01928.HK)。(wl/s) ~