今年5月，TCL發佈了Q10G系列產品，其中55寸的電視產品以4499元的首發價格，將Mini LED背光電視推到了5000元之內的中端價格帶，讓市場意識到Mini LED的成長空間正在被逐漸打開。
其實這也不是主力廠商第一次推出Mini LED背光電視產品了。今年以來，三星、華為、康佳、索尼等大廠都先後推出了相關大尺寸新品，這反映的正是Mini LED處於商業化大時代的縮影。
查理芒格曾説，要去有魚的地方捕魚。終端需求的井噴帶動了全產業鏈的擴容，這在目前內外經濟環境壓力下提供了一個更具確定性的行業機會，而那些能夠早於同行佈局，並不斷取得新的突破的公司，更容易獲得市場溢價。
作為一家業內領先的綜合製造企業，兆馳股份很早意識到了Mini LED賽道所藴藏的機遇，並不斷在這個方向上加碼，今年3月，兆馳還發布公吿稱，計劃投資50億元在南昌高新區投資建設Mini LED芯片及RGB小間距LED顯示模組項目。作為新增長極，Mini LED為兆馳股份帶來的成長動力正逐漸顯現出來。
一、性價比提升、應用場景增加，Mini LED天花板被不斷打開
Mini LED分為直顯和背光兩類應用，由於技術本身的特點，背光在C端消費電子領域的發展尤為迅速。
Mini LED背光，簡單來説就是利用更小的背光燈珠，實現更小LED間距，從而達到更精準分區、控光的目的。相對於傳統的LED，Mini LED可以實現更高亮度、更高對比度並擁有更低功耗。更好的畫面呈現效果使其作為下一代顯示技術成為了業內共識。
經過十多年的時間，Mini LED實現了從技術誕生到產業落地，並在廠商的持續投入下，良品率不斷上升、成本持續下降。對比 LCD、OLED 等其他顯示技術，Mini LED的高性價比優勢愈發凸顯，終端廠商的投入意願愈發強烈，這是Mini LED滲透率得以快速提升的關鍵。
正如前文所述，由於電視作為Mini LED的主要應用場景，尤其是大尺寸電視更能突出Mini LED的顯示效果優勢，諸多大牌廠商都在發力推出相關產品，帶動了產業規模提升。
此外，Mini LED在背光方面有着極為廣泛應用，比如平板、顯示器、筆記本、車載顯示、中小尺寸電視等場景。
同樣地，相關的頭部品牌商也持續推出重磅產品。2021年，蘋果推出了採用Mini LED背光的iPad Pro(12.9寸)和MacBook Pro(14.2寸、16.2寸)，作為消費電子的風向標，蘋果的選擇往往代表着行業的發展趨勢。
此外，在當下新能源汽車智能化、娛樂化的背景下，車載Mini LED是實現車與人交互的重要硬件支撐，也成為了各大車廠吸引消費者的重要手段，包括理想L9、凱迪拉克LYRIQ、第三代榮威RX5和飛凡R7等在內的多款車型的推出正是順應了這一行業趨勢。
商業化應用場景的不斷增加，大大提升了Mini LED的想象空間。可以説，Mini LED已經實現了從0到1的突破，目前正在經歷從1到10的快速增長。據Arizton數據預計，2021年全球Mini LED市場規模約為1.5億美元，2024年將超過23.2億美元，年複合增速超過149%。
二、兆馳的看點在哪裏？
無論從哪個角度看，Mini LED行業層面的高速成長已無需多言。企業層面來看，兆馳所擁有的獨特優勢值得關注。
LED產業可以簡單分為“芯片、封裝、應用”三個環節，而兆馳是業內少有的實現了全產業鏈佈局的企業。
“從芯到屏”的戰略佈局，不僅能夠使其憑藉多元化的業務平抑產業週期帶來的部分環節的利潤轉移波動，還能通過各業務間的協同效應，根據上下游產銷進行動態配比，實現穩健增長。
作為擁有全球最大的LED芯片單一主體廠房的企業，兆馳的氮化鎵芯片產能位於全球前二，2021年，其產能便已達到65萬片4寸片。
而前文所述的大額投資正可以繼續強化這一環節優勢，預計在52腔氮化鎵Mini LED新生產線投產後，2022年公司的氮化鎵芯片產能將達到110萬片4寸片，從而大幅提升兆馳在芯片環節的規模優勢。
規模優勢同樣適用於封裝領域，兆馳目前擁有3500條生產線，位居行業前列。
落腳到最後的應用層面，兆馳股份針對主要應用場景進行廣泛佈局。比如，背光領域，兆馳股份可以提供涵蓋市場主流尺寸的液晶電視或顯示器等產品；顯示領域，兆馳股份依靠COB 封裝技術，推出 100μm 以下的 Mini RGB 顯示產品，隨着成本不斷下降，未來的應用市場空間會進一步打開。
同時，兆馳在背光和直顯領域的產品均已進入量產階段，且在持續地迭代更新，離不開常年的研發投入所鑄就的技術優勢。據悉，兆馳股份在深圳、南昌、北京、武漢等多地設立研發中心，依託專業技術團隊，已經在全光譜健康照明、超高光效、量子點On-chip封裝、Mini/Micro LED等領域擁有了核心技術。
一體化產業佈局帶來的資源整合優勢，與規模優勢、技術優勢共同構成了兆馳的核心護城河，這正是其能不斷獲得業內主要客户認可並獲取更大市場份額的關鍵。
三、結語
從頭部公司的業務表現來看，今年上半年受到疫情影響，消費電子供應鏈受阻，一定程度上影響了LED產業的短期景氣度，但Mini LED產業長期向上的趨勢沒有改變。
歷史經驗更是不斷驗證了一個事實，新技術的出現、迭代對於消費電子來説就意味着顛覆，若能實現成本的持續降低和產能的不斷擴大，隨之而來的就是行業的重新洗牌和名次的更迭，這也是市場看好Mini LED中已取得先發優勢選手的底層邏輯。
而兆馳股份所擁有的眾多底層能力，經過長期積累形成，且仍在持續進化，恰恰是其能有更大概率獲得阿爾法的依憑。
