中金發表報告，下調中國燃氣(00384.HK)目標價23%至17元，以反映盈利預測下調，但仍維持「跑贏行業」評級。 中金解釋指，中燃2022財年核心純利按年跌22%至80.5億元，符合預期，公司指引2023財年業務穩定，零售燃氣銷售按年料升10%至13%，零售單位毛利每立方米50分人民幣，並料自由現金流將轉正。公司料中燃2023財年純利恢復正增長。另公司未來兩年擬分拆智能生活服務業務，中金料或推動中燃獲潛在估值重評。 不過，考慮到中燃2023財年天然氣採購成本上升，中金將2023財年淨利潤預測下調35%至90.8億元，並料2024財年盈利預測為102億元。目前該股現估值相當於預測2023和2024財年市盈率分別7倍和6.2倍。