01 大盤

昨夜美股三大股指持續震盪。截至收盤，道指跌 0.75%，納指跌 0.26%，標普跌 0.58%。美國十年國債收益率跌 1.63%，收報2.837%，相較兩年期國債收益率差23個基點。恐慌指數VIX收跌 5.2%。布倫特原油收漲 2.02%。現貨黃金收漲 1.42%，報1842.2美元/盎司。美元指數維持高位，收報102.915。

美國至5月14日當週初請失業金人數錄得21.8萬人，為今年1月22日以來新高。機構分析稱，初請失業金人數意外上升，但由於勞動力短缺，勞動力市場依然吃緊。薪資強勁上漲，推高了整體通脹。美聯儲喬治表示，對現在加息50個基點的做法感到滿意，需要看到一些不同的跡象，才能支持更大幅度的加息。三大股指延續昨日，繼續低開。

美國至5月13日當週EIA天然氣庫存變化值錄得890億立方英尺，為2021年10月15日以來最大增幅。據悉，美國眾議院已通過石油和天然氣價格欺詐法案，同時，據美國有線電視新聞網：美國總統拜登和沙特王儲本·薩勒曼最早可能在下個月首次會面。

俄烏局勢方面，烏克蘭總統辦公室主任顧問波多利亞克表示，俄烏之間的談判沒有結束而是暫停了，但如果有必要，烏克蘭總統澤連斯基將與俄羅斯總統普京舉行會談。俄羅斯央行取消了除美元和歐元以外的現金外匯銷售限制。三大股指均震盪收跌，避險需求導致尾盤下滑，逼近網絡泡沫以來最長周連跌。

盤後，美聯儲卡什卡利表示不清楚需要多高的利率才能降低通脹，但美聯儲擁有公信力，因為債券和股票市場正在調整，美聯儲將竭盡所能實現軟着陸，但尚不清楚實現軟着陸的可能性有多大。

02 行業&個股

行業板塊方面，除原料、醫療分別收漲0.71%、0.22%外，標普9大板塊悉數收跌：通訊、房地產、公用事業、能源、費城半導體指數SOXX、金融、工業分別收跌0.14%、0.19%、0.21%、0.37%、0.61%、0.66%和0.9%，高科技、日常消費分別收跌1.1%、1.78%。

概念板塊方面，航空ETF收漲0.05%，旅行服務板塊漲2.12%，高端酒店萬豪收漲1.9%，愛彼迎漲5.68%，挪威郵輪漲0.31%。太陽能板塊漲5.33%。金融科技板塊方面，PayPal漲5.31%，巴菲特概念股NU漲13.35%。網絡安全板塊跌5.38%，SQ收漲 6.19%。

中概股多數收漲，KWEB漲2.96%，跑贏大盤。阿里漲 0.44%，阿里巴巴副總裁、阿里巴巴達摩院副院長金榕已於近期離職。京東漲 5.69%，拼多多漲 8.97%，多家巨頭抄底中概股，加倉阿里、拼多多。中汽協闢謠汽車下鄉政策6月初有望出台。蔚來漲 5.24%，蔚來5月20日正式登陸新交所。理想漲 2.48%，小鵬漲 2.47%，繼理想之後，小鵬被曝毀約20餘名應屆生；小鵬部分部門裁員比例或達30%。

大型科技股多數收跌。蘋果跌 2.46%，蘋果將向配件商收取年費，每年668元，到期前三次提醒，不交就開除；蘋果向董事會展示AR/VR耳機設備，表明其已進入研發高級階段。微軟跌 0.37%，。谷歌跌 1.47%，谷歌旗下Waymo美國鳳凰城無人駕駛車隊規模擴大，中心區汽車不再配安全駕駛員。亞馬遜漲 0.19%，野村Q1大幅增持亞馬遜看漲期權，建倉谷歌-C看漲期權；黑石Q1建倉亞馬遜，減持Rivian。特斯拉跌 0.05%，加州一季度電動汽車註冊量增長37%，特斯拉註冊量飆升83.7%，Model Y是今年Q1加州最暢銷車型，Model 3緊隨其後；特斯拉將正式交付4680電池版ModelY，或成中高端車型主流選擇。Meta跌 0.49%，Meta CEO扎克伯格表示，WhatsApp將為企業提供雲應用程序編程接口。

03 公司焦點

1.加州一季度電動汽車註冊量增長37%，特斯拉註冊量飆升83.7%，Model Y成今年一季度加州最暢銷車型，Model 3緊隨其後；同時，特斯拉將正式交付4680電池版ModelY， 或成中高端車型主流選擇

特斯拉旗下的Model Y和Model 3這兩款電動汽車，成為今年Q1加州市場銷量最高的車型，超過了一眾燃油汽車大廠旗下的暢銷車型（豐田RAV4 、豐田凱美瑞、本田思域、福特F系列）。去年，特斯拉Model Y的銷量排名第二，僅次於豐田凱美瑞，而Model 3排名第五。經濟發達，高技術、高收入人員眾多的加州，是特斯拉曾經的總部所在地，擁有弗裏蒙特這一特斯拉旗下重要的整車工廠，向來是特斯拉電動汽車的重要市場。

美國加州新車經銷商協會（CNCDA）的數據顯示，今年Q1加州輕型汽車註冊總數為425216輛，同比下降13.8%。銷量下跌的原因不是缺乏需求，而是產量有限。其中，電動汽車註冊量同比增長約37%達73138輛（估算），佔總註冊量的17.2%，創歷史新高。去年同期，電動汽車的市場佔比為10.8%，2021年全年為12.8%。特斯拉註冊量飆升83.7%至48038輛，市場份額從去年同期的5.3%增至11.3%，是在該州增速最快的品牌。特斯拉Model Y在加州新註冊21812輛，在該州豪華緊湊SUV車型中的份額高達56%；Model 3新註冊21506輛，在準豪華車中的份額高達65.2%。

據報道，日前，特斯拉已向得克薩斯超級工廠附近的Model Y預訂用户發送郵件，吿知其可將訂單更改為新款Model Y全輪驅動版（AWD），新款車型將搭載特斯拉4680電池，EPA工況續航為279英里。目前這一車型僅向得州工廠附近用户交付，特斯來也並未給出明確的交付時間，只表示將在未來幾周內開啟交付。

特斯拉4680電池在今年2月產量已突破100MWh，通過電池設計、正負極材料、生產工藝和系統集成等方面的優化和創新，將動力電池成本下降56％，能量密度提高至300Wh/kg，續航達到750km左右。興業證券王帥表示，雖然目前中游、上游產業化週期長，產能釋放較慢，尚未形成規模化效應，但預計2025年後，4680電池將成為中高端車型電池的主流選擇。

2.蘋果向董事會展示AR/VR耳機設備 表明其已進入研發高級階段 蘋果VR/AR頭戴設備時代或將到來

知情人士透露，蘋果管上週向公司董事會展示了即將面世的混合現實耳機，表明該設備的開發已進入高級階段。最近幾周，蘋果也加快了耳機運行軟件rOS的開發。這種進展，再加上董事會上的演示，表明該產品可能會在未來幾個月內首次亮相。

這款結合了虛擬現實和增強現實元素的耳機是蘋果的下一個大賭注，也將是蘋果自2015年推出Apple Watch以來的首個重大新產品類別，將使這家科技巨頭進入一個仍處於新生階段的行業。該公司正在尋求新途徑來擴大其佔年營收80%的設備業務。

蘋果的目標是最早今年年底或明年某個時間推出這款耳機，計劃2023年投放市場。據報道，該公司曾計劃在6月份的全球開發者大會上發佈，但與內容和散熱相關的挑戰導致了潛在的延誤。蘋果公司拒絕就這款耳機的計劃置評。

3.野村Q1持倉：大幅增持亞馬遜看漲期權，建倉谷歌-C看漲期權

野村控股Q1持倉總市值環比下降15.27%至334.11億美元，前十大持倉標的佔總市值的43.32%。從持倉偏好來看，非必要消費、IT類及金融個股位列前三，佔總持倉的比例分別為26.72%，17.76%以及13.47%。

野村控股Q1建倉SPDR非必須消費類ETF看跌期權、iShares iBoxx投資級公司債看跌期權和谷歌-C看漲期權等。清倉卡駱馳、西聯匯款、Ovintiv看跌期權等。

在前五大重倉股中，增持4%的阿里巴巴看跌期權至約3517.6萬股，位列第一；增持68%的標普500指數看跌期權至約422.17萬股，位列第二；增持57%的阿里巴巴看漲期權至約1520.56萬股，位列第三；納指100指數ETF看跌期權、亞馬遜看漲期權分別位列第四、第五，持倉市值分別為15.17億美元、12.42億美元。

4.黑石一季度持倉：建倉亞馬遜，減持Rivian

黑石Q1持倉總市值環比下降1.3%達394.03億美元，前十大持倉標的佔總市值的65.39%。

在前五大重倉股中，能源股Cheniere Energy繼續位列第一，持倉約2.04億股，持倉市值約114.85億美元，佔投資組合比例為29.15%。減持7%的Gates Industrial至約1.79億股，位列第二，持倉市值約26.90億美元，佔6.83%。增持7%的Energy Transfer至約1.85億股，位列第三，持倉市值約20.67億美元，佔5.24%。減持11% 的MPLX LP至約5856萬股，位列第四，持倉市值約19.43億美元，佔4.93%。減持8%的Enterprise Products至約5765萬股，位列第五，持倉市值約14.88億美元，佔3.78%。

另外，黑石Q1建倉亞馬遜，持倉約1.94萬股，持倉市值6318.4萬美元。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）次日01:00 美國至5月20日當週石油鑽井總數

（2）次日02:30 紐約原油6月完成場內最後交易

（3）次日03:30 美國CFTC公佈周度持倉報吿