大摩:下調華虹半導體(1347.HK)目標價至41港元,維持增持評級
大摩發表研報指,華虹半導體(1347.HK)首季業績和第二季指引強勁,認為市場對內地封控措施過分憂慮。而管理層預期,集團的設備採購工作不受美國限制進出口影響。該行維持“增持”評級,但目標價由47港元下調至41港元。
報吿指,華虹半導體首季收入按年增95%至5.95億美元,再創季度新高,且高於指引6%。管理層預期,第二季收入將按季再擴張3%至6.15億美元,毛利率達28-29%。報吿相信,收入的持續增長趨勢將釋除市場對內地封城的憂慮,管理層亦指集團獲政府大力支持,3000名工人正留在廠房協助生產。
報吿又稱,集團的業務覆蓋基礎設施、綠色能源、物聯網等,將有助抵消消費電子市場走弱的衝擊。而由於其關鍵客户包括兆易創新(603986SH)和斯達半導(603290.SH)等受益於中國半導體本地化需求,料集團業務發展將較其他同業呈現更強勁的增長勢頭。
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