五一長假，股民們終於可以過上一個舒心安穩的假期了。

今天A港股再次現出了力挽狂瀾的氣勢。

午後騰訊、阿里、美團三大巨頭漲幅超過15%，京東更是漲超22%，帶動兩市的互聯網、傳媒、消費、計算機、汽車、房地產、甚至券商板塊全面上漲，一舉把A股收回3000點大關；港股的幾大權重板塊，也重新有了很大的資金迴流態勢。

信心比金子貴，儘管當前內外宏觀經濟形勢壓力巨大，導致大家的信心都很差。今天來自高層在關鍵時刻的再次明確定調，有如天降一隻巨手，輕輕一抓，此前不斷潰散的市場信心就被重新聚攏了起來。整個局面，也一下子被重新打開，呈現出濃郁生機活力。

從指數K線趨勢，儘管形態依然較為難看，但市場的做多情緒，明顯有被打醒跡象。

這一切源於今天的會議所透露出的信號太過重磅。

近期以來，市場在疫情防控態度、經濟目標、行業發展等多個重大問題上都出現一些紛雜的聲音，擾亂了市場的信心與視線。中央政治會議作為全年經濟工作的總編劇，也是判斷經濟運行和宏觀政策取向的風向標，在這個時候作明確定調，具有極其關鍵的意義。

所以今天的會議與市場，都非常值得認真解讀。

01

堅持動態清零，不放棄增長目標

在過去的兩個月，整個宏觀面都持續面臨內有疫情、外有加息、海外局勢擾動等複雜因素的困擾，儘管國家經濟大量重大刺激政策，但很多行業企業的信心依然不足，經濟擴張步伐一直處於舉棋不定甚至收縮狀態，導致很多政策難以受到預期效果或推進緩慢，進而也導致了金融市場的跌跌不休。

如果大家有留意，會發現近期的高規格經濟會議頻頻，政策的力度越來越大、內容也更具體，比如前幾天的中央財經委員會，以及今天的中央政治局會議。

國家對於穩經濟穩預期的決心，是前所未有的大。

今天政治局會議，主要是從疫情防控、經濟局面、未來發展等方面重點討論與部署，其中有幾個要點，是引爆市場情緒的最關鍵：

1，堅決防住疫情，堅持動態清零（兩個“堅持”、兩個“最大”）。

2，努力實現經濟預期目標（沒有放棄GDP目標）；

3，促進平台經濟發展，完成平台經濟專項整改，實行常態化監管（互聯網平台鬆綁）；

4，全面加強基建（利好新老大基建）；

5，發揮消費對經濟循環牽引作用（促消費）；

6，支持各地因城施策，支持剛性和改善需求，優化預售資金監管（穩地產）；

7，能源保供穩價（利空部分上游，利好中游）；

8，穩住外貿外資基本盤。

總的來説，這次會議之所以掀起如此大轟動，關鍵在一些重大問題上做出了明確定調。

比如疫情政策，經sh疫情之後，有很多分析認為可能會進行適時適城施策，甚至共存派的觀點很很多，這次算是再次明確態度堅持“內防反彈、外防輸入”，堅持要動態清零。同時，也要最大限度減少對經濟社會發展的影響。

疫情與經濟，從來都是矛盾相對，兩方面都要統籌做好當然難度很大，sh疫情形勢大家都體會到了。但不要小看我們的制度優勢，難度大而已，辦法還是很多的，現在也在不斷積累經驗教訓，同時隨着防控逐漸科學完善，及疫苗醫藥的深入普及，勝率是在不斷提升的，時間還在我們這邊。

所以對於疫情防控的總基調，大家真不必要費神猜了，還不如多去挖掘一下被疫情衝擊的困境反轉板塊個股，從長期視角看，不少行業個股是被砸出“黃金坑”了的。

關於GDP目標，雖然沒有明確提出保證實現5.5%的數值，但也表明了沒有放棄目標的意思，儘管相對兩會時的意味稍有弱化，要“努力實現”。

在前陣子，市場流傳非常多關於放棄目標的各種分析，包括各種為何不具備可行性討論等，甚至傳出有一些外媒報道預期會比較低的水平。這背後是有很多推波助瀾的意思，最終對市場情緒造成了非常不利的影響。

如今官方再次明確目標，是對流言的有力迴應，也意味着非常巨大的增長預期再回歸。

堪比金子的信心，由此失而復得。

客觀講，一季度的經濟數據並不算樂觀，很多行業都在萎縮。珠三角、長三角兩大核心經濟帶相繼受疫情考驗，影響是很強的。

廣東作為全國第一外貿大省，一季度的外貿進出口1.84萬億元，同比增長只有0.6%，其中，出口1.14萬億元，增長2.2%；進口6919.4億元，下降2%。

上海一季度上海市地區生產總值比去年同期增長3.1%，但3月以來的疫情影響，到現在還未結束，對其他輻射區域也帶來一定影響。

既然總目標未變，那麼一季度開局不順，後面的時間回補力度就越大，對市場預期來是就越強。

根據會議精神，關鍵方向是五個“穩住”：穩政策、穩投資、穩消費、穩市場主體、穩產業鏈，把全國經濟看做一盤棋，全面暢通各種制約經濟發展的癥結，重新激發活力。

舉措很多，政策基本沿襲了前幾次重大會議精神，但相對更加具體和針對性。除了明確全面加強大基建，也更加明確要發揮消費對經濟循環牽引的作用、鬆綁地產政策、能源及其他產業保供穩價等方面。

這段時間，各地鬆綁房地產、加快落地項目及資金，大量發放消費券等新聞越來越多，反映強刺激政策正在不斷推進。

可以預計，會議之後，原本還在因經濟前景擔憂、政策方向不明而舉棋不定，徘徊不前的行業企業，將更有信心展開擴張性動作，更多的促經濟項目也會以更快速度大刀闊斧推進。

這是經濟增長預期重新迴歸帶來的強大效應，對於股市來説，也將是逐漸構築市場信心的積極能量。

02

互聯網涅槃重生

今天的互聯網股之所以如此暴漲，除了前陣子大跌太多有超跌反彈訴求外，與這次會議定調分不開。

對於平台經濟，會議的原文是：“要促進平台經濟健康發展，完成平台經濟專項整改，實施常態化監管，出台支持平台經濟規範健康發展的具體措施。”

在3月中旬的金融委會議中，首次用了“儘快完成”一詞，是第一次定調。這一次，“儘快”一詞不見，甚至還明確了實施“常態化監管”，以及出台支持平台經濟規範健康發展的具體措施（3月的金融委會議的表述是：促進平台經濟平穩健康發展，提高國際競爭力）。

常態化監管，也就意味着，對互聯網的專項整改，正式宣吿完成。

而支持平台經濟規範健康發展的具體措施，雖然還沒有明示，但很顯然，這會在接下來成為刺激互聯網概念熱炒的彩蛋。

互聯網行業作為科技時代下最不可或缺的產業之一，不僅是把中國帶進科技強國、數字經濟強國的重要力量，也是帶來更多增量的創新經濟模式，為經濟注入更多活力和發展潛力的賦能者。

同時，在疫情衝擊之下，各大互聯網也發揮了非常重要的積極作用。

在3月以來的深圳和上海防疫大戰中，各大互聯網平台出錢出力確保物資暢通，無數外賣小哥和物流小哥不惜被感染的風險，日夜堅守疫區，餓了清水面包應付，困了一時找不到足夠酒店甚至不怕露宿橋底，為全民抗疫帶來了非常巨大的正能量。

此外，隨着中國進入數字經濟大時代，互聯網經濟成為推動促進消費、創新消費場景生態的關鍵助力。而當下中國經濟循環生態中，消費作為最關鍵也是最弱一環，目前這個時候，也正是互聯網行業體現巨大價值的重要時刻。

所以，説互聯網平台至暗時刻過去，不算誇張。

此外，在過去兩年，一眾互聯網們在反壟斷強監管下，業務開展和估值邏輯都經受了巨大沖擊，到如今已是高光不在，多數的估值已經跌落到近十多年以來最低水平。

很難想象估值十多倍的騰訊，二十多倍的阿里，是代表中國互聯網時代最強大的兩大王者，更難想象，整個中國互聯網行業所有上市公司加起來，還不夠美國蘋果公司僅一家市值的一半？

同是全球最大的兩個經濟體，這種天地懸殊之差，實在不應該。

其實根植於數字經濟大時代以及龐大的中國乃至全球市場，互聯網行業的前景是巨大而高確定性的，儘管目前面臨的各種限制，在未來繼續迎來互聯網反壟斷監管也不會停止，但肯定是能找出適合自己的發展路徑，重新成長起來的。

所以，從現在開始，説互聯網行業迎來涅槃重生，也不算過分。

03

結語

巴菲特一直強調：做投資，永遠不要做空美國。

這句話，用在中國身上同樣準確。

做投資，擁有更高的宏觀視野的邏輯研判能力很關鍵，可以看清很多經濟週期波動，也跟更有耐心和定力。

誠然，中國經濟當前面臨很多各種內憂外困的發展局面，近期的所有重大會議議題和政策，是在非常複雜且不利的宏觀環境背景下出台的，確實還面臨諸多巨大挑戰。

比如疫情的影響，經濟結構和發展路徑大轉型的陣痛，加息的衝擊，甚至海外局勢衝擊全球供應鏈帶來高通脹和高不確定性。

但總體上，中國依然是不改持續穩健增長的大局面，儘管經濟增速有所放緩，但增速及體量，在全球大國中國，已沒有誰能比得上。從更長遠的週期看，中國經濟這一列火車持續滾滾穩健向前的趨勢不會改變，中國的金融市場跟着不斷興盛強大的趨勢不會改變。

如今新的局面，已經重新被打開，市場信心重新迴歸，接下來，你是怎麼操作？