廣發證券首次覆蓋新世界發展(0017.HK)，該行稱公司低槓桿、高分紅，持有型物業加速落地，高質量核心資產，未來有望持續獲得增長，予其”買入“評級及目標價40.38 港元。公司14財年以來收入規模穩定在550-700億，22財年中期收入為355.73億港元；過去5年公司平均派息率約50%，平均股息率5.9%；21年財年股息率為6.5%。21財年末公司有息負債同比降8%，平均借貸成本2.94%，借貸成本低；22財年中期公司銷售金額154億港元(匯率按照0.81計算)，預計全年銷售在300億港元。以K11為代表的持有運營項目為公司未來增長的核心，21年物業投資實現收入47億港幣，目前單項目平均租金收入超過2.8億港幣，運營表現優異。

中達證券發研報，維持新世界發展“買入”評級，予目標價43.9港元。公司在深圳太子灣等高毛利項目結算等帶動公司毛利率同比提升2.1pct至28.3%，帶動公司盈利能力進一步提升。公司成功於深圳、廣州收購3個項目，且受益於北部都會區發展，多元拓儲穩步推進。2022財年上半年，K11銷售額繼續領先整體零售市場，香港、內地K11銷售額分別同比提升21%、39%，隨着防疫措施放寬、消費券發放將持續提振投資物業收入。