大和發表報告指，農業銀行(01288.HK)早前舉行了去年業績分析員會議，對今年的信貸業務、財富管理子公司和普惠貸款業務有更多著墨。 信貸業務方面，今年首兩個月農行新增貸款6,300億元人民幣，年初至今餘額增長3.6%，高於去年同期的新增貸款5,510億元人民幣，至於住房抵押貸款業務的增量和餘額亦穩定增長。對於今年的淨息差，農行預計將出現更溫和收縮，主因LPR下調、新存款利率定價機制、同業負債成本降低、優化資產負債表結構，及完善定價機制。 大和上調農行股份目標價，由3.25元升至3.45元，評級維持「跑贏大市」，並調升其今明兩年撥備前利潤預測3%至7%，以反映更大的信貸分配，不過純利預測則下調8%至13%，主因信貸成本大於預期。