格隆匯3月31日丨野村發研報指，工商銀行(1398.HK)去年業績略高於該行和市場預期，受益於營業收入表現強勁，全年淨利潤按年增長10%至3387億元，分別較該行和市場預期高1.1%和2.1%。淨資產、股本回報率等均勝預期。每股派息按年增一成至0.2933元，反映派息比率穩定於31%。該行維持“買入”評級，及H股目標價6.91港元。

報吿指，工行淨利息收入優於淨息差和貸款量。去年淨利息收入增長6.8%至6910億元人民幣，高於該行的預期4.4%，反映去年第四季淨利息收入按年增長9.5%或按季增長2.7%至1800億元。這是由受去年貸款按年增長11%推動的，這意味着第四季度貸款按季增長1.2%。野村又指，雖然去年淨息差按年下降4個基點至2.11%，但仍較其預期高1個基點。