《大行報告》大和降明源雲(00909.HK)評級至「持有」 目標價下調至10元
大和發表研究報告指出,明源雲(00909.HK)去年業績顯示,其ERP業務及客戶關係管理雲端(CRM Cloud)於下半年收入增長遜預期。該行認為在宏觀環境疫弱及疫情的影響下,數碼化需求於今年第二季及下半年仍將持續疲弱。鑑於房地產垂直復甦過程可能延長,以及近期股價缺乏催化劑,建議投資者保持觀望。
該行預期,明源雲今年的ERP業務收入將按年跌13%,而公司今年持續研發投資可能令毛利率受壓,對其2022至2023財年收入預測下調1%至2%,每股盈利預測亦削26%至30%,目標價由20元下調至10元,且評級由「跑贏大市」降至「持有」。
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