中金:國壽(2628.HK)去年新業務價值遜預期,下調每股盈利預測
格隆匯3月25日丨中金髮研報指,中國人壽(2628.HK)去年新業務價值低於預期,主要由於個險渠道調整幅度超過預期。考慮到今年資本市場表現,下調公司2022-23年的每股盈利預測4.1%和5.9%至2元和2.39元人民幣。
報吿指,國壽去年新業務價值按年下降23.3%,由於重疾險需求的疲弱,行業內多數公司個險渠道面臨較大挑戰。不過儘管行業調整持續,公司的個險渠道價值率絕對水平仍優於主要同業。報吿又指,公司純利按年微增1.3%,預計主要由於第三季大額補提準備金和資本市場波動對投資帶來的負面影響;預計今年準備金補提壓力將有所緩解,但資本市場表現給投資端帶來的壓力持續。
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