《大行報告》瑞信下調閱文(00772.HK)目標價至45元 評級「跑贏大市」
瑞信發表研究報告指出,閱文(00772.HK)去年收入43億元人民幣,按年跌18%,並低過預期12%。該行預料,公司在線閱讀增長會因付費用戶下降而停滯不前,並被第三方渠道擴張所抵銷。免費閱讀方面,公司近期專注於用戶培養,而非變現。
該行指出,今年上半年閱文上映兩部電影,一部熱播劇及手游《慶餘年》,相信可為公司短期盈利提供支持。但在對長視頻及遊戲許可審批監管收緊的情況下,認為公司前景能見度仍低。該行將閱文2022及2023財年盈利預測分別下調23%及24%,目標價由89元下調至45元,維持「跑贏大市」評級。
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