《大行報告》花旗下調國藥(01099.HK)目標價至26元 評級「買入」
花旗發表評級報告指,國藥(01099.HK)去年收益為5,210億元人民幣,按年14.2%,符合市場預期,純利為78億元人民幣,按年增7.9%,稍低於市場預期。由於成本重新分類及集採影響,毛利率下降30點子至8.5%;銷售、一般及行政開支費用成本比率下降20點子至4.5%;其財務支出比率持平於0.65%。管理層指引預測今年收入增長高於同業以及財務支出比率穩定。
考慮疫情發展,該行將下調公司在2022年23年的每股盈利預測6%至7%,至2.7元及2.9元人民幣,並預料2024年每股盈利為3.2元人民幣,同時將目標價由28元降至26元,維持其評級為「買入」。
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