長和(00001.HK)將於下周四(17日)公布去年業績，受惠於旗下港口業務期內表現強勁，抵銷了電訊業務因意大利電訊業務作出非現金商譽減值、以及能源業務與Cenovus Energy合併重組帶來非現金外匯儲備虧損等因素影響，本網綜合5間券商預測，長和2021年按IFRS(國際財務報告準則)16後基準的純利介乎310.12億元至346.5億元，較2020年同期的291.43億元，按年上升6.4%至18.9%；中位數330.77億元，按年升13.4%。 綜合3間券商預測長和2021年按IFRS 16前純利分別為330.77億元及337.83億元，較2020年同期的290億元，按年升14.1%至16.5%。 綜合3間券商預測長和2021年收益總額介乎3,906.63億億至4,334.55億，較2020年4,038.46億，按年下跌3.3%至升7.3%。綜合5間券商預測，長和2021年每股股息介乎2.65元至3.04元，較2020年每股派息2.314元，按年升14.5%至31.4%；中位數2.72元按年升17.5%。市場將關注長和管理層對潛在出售英國及歐洲資產的最新業務、未來派息及潛在股份回購的指引。 【港口業務強勁 抵銷電訊影響】 高盛今發表報告，料長和按IFRS 16前基準2021年純利330.77億元按年升14.1%，料其中48億元來自一次性收益(來自出售非英國電訊鐵塔資產交易、及已計入能源業務與Cenovus Energy合併重組的虧損因素)，若撇除一次性因素後估計長和2021年核心盈利按年升21%至283億元，主要受港口業務(料按年升42%)強勁表現所支持。此外，該行亦留意歐元及英鎊兌港元自今年2月中以來已累計貶值各5%及3%，指長和於去年上半年有59%業務來自歐洲(其中英國佔比23%)，關注此影響因素。 摩根士丹利上月中發表報告，預測長和去年按IFRS 16前基準2021年純利按年升14.6%至332.2億元，料2021年EBIT錄631.59億元按年升17%，其中料港口業務EBIT錄105.02億元按年升56%、料零售業務EBIT錄115.96億元按年升6%、估計基建業務EBIT錄198.85億元按年升8%，並料。大摩料長和2021年每股派息均可按年升15%至2.65元。 大摩料長和去年下半年核心盈利年跌16%至148億元，料相信受到3歐洲業務在去年下半年EBIT按年跌35%及零售業務EBIT按年跌16.6%所拖累，但料港口業務於2021年下半年EBIT按年升76%表現，支持了集團總體業績。 ------------------------------------------ 本網綜合5間券商預測，長和2021年按IFRS(國際財務報告準則)16後基準的純利介乎310.12億元至346.5億元，較2020年同期的291.43億元，按年上升6.4%至18.9%；中位數330.77億元，按年升13.4%。 券商│按IFRS 16後基準2021年純利預測│按年變幅 瑞信│346.5億元│+18.9% 美銀證券│336.99億元│+15.6% 高盛│330.77億元│+13.4% 花旗│327.5億元│+12.4% 匯豐環保研究│310.12億元│+6.4% 按長和2020年IFRS 16後純利291.43億元計 ------------------------------------------ 綜合3間券商預測長和2021年按IFRS 16前純利分別為330.77億元及337.83億元，較2020年同期的290億元，按年升14.1%至16.5%。 券商│按IFRS 16前基準2021年純利預測│按年變幅 瑞銀│337.83億元│+16.5% 摩根士丹利│332.2億元│+14.6% 高盛│330.77億元│+14.1% 按長和2020年IFRS 16前純利290億元計 ------------------------------------------ 本網綜合3間券商預測長和2021年收益總額介乎3,906.63億億至4,334.55億，較2020年4,038.46億，按年下跌3.3%至升7.3%。 券商│2021年收益總額預測│按年變幅 摩根士丹利│4,334.55億元│+7.3% 瑞信│4,101.69億元│+1.6% 里昂│3,906.63億元│-3.3% 按長和2020年收益總額4,038.46億元計 ------------------------------------------ 綜合5間券商預測，長和2021年每股股息介乎2.65元至2.81元，較2020年每股派息2.314元，按年升14.5%至21.4%；中位數2.72元按年升17.5%。 券商│2021年每股股息預測│按年變幅 匯豐環保研究│2.81元│+21.4% 美銀證券│2.72元│+17.5% 瑞銀│2.72元│+17.5% 高盛│2.67元│+15.4% 摩根士丹利│2.65元│+14.5% 按長和2020年每股派息2.314元計 (ta/w) ~