摩通:申洲發盈警遜預期,削目標價19%至146港元
格隆匯3月3日丨摩通發研報指,申洲國際(2313.HK)發表盈利預警,預期去年純利跌31-39%至31-35億元(人民幣.下同),差於市場預期,更差於該行1月份已下調的盈利預測。該行維持其“增持”評級,目標價由180港元下調18.89%至146港元。
該行指,盈利差於預期主要由於因越南生產基地暫停使毛利率更低,不過預期2022年公司將會重拾動能,因越南的產能復甦正按軌,寧波生產基地的暫停少於預期。該行預期,公司2022年盈利按年增長57%,銷售按年增長20%,對公司長期市佔率獲得有信心,將其2021-23年盈利預測下調8-22%。
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