《大行報告》瑞銀升閱文(00772.HK)評級至「買入」 目標價下調至54.9元
瑞銀發表研究報告指出,閱文(00772.HK)股價自去年中期業績發布以來已累跌43%,主要由於監管機構收緊對長視頻/電影內容和暫停新遊戲許可,影響閱文知識產權(IP)營運,不利其下游客戶,加上公司在線閱讀領域的用戶增長相對疲軟。
該行相信,在線閱讀競爭格局已趨於穩定,而對長視頻和遊戲的監管不明朗因素已見底,閱文於監管環境下潛在復甦或成為股價上行的催化劑,認為公司風險/回報愈來愈具吸引力。
瑞銀將閱文2021至2023財年的收入預測分別下調19%至20%,經調整邊際利潤率上調至14%-18%,目標價由72元削至54.9元,評級由「中性」上調至「買入」。
關注uSMART
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。