中金發表報告指，華虹半導體(01347.HK)去年末季營收5.28億美元，超出此前4.90億美元業績指引，按年升88.6%，按季升17%；毛利率29.3%，超出此前27%至28%業績指引，按年升3.5個百分點，按季升2.2個百分點。公司業績尤其是折舊壓力下的毛利率超出預期的原因，是平均銷售單價的穩步提升和持續高企的產能利用率。 該行基本維持其2022年盈利預測不變，預計2022年營收按年增長21%至19.77億美元，淨利潤按年增長16%至2.47億美元。並首次引入公司2023年盈利預測，預計公司2023年營收按年增長21%至23.94億美元，淨利潤按年增長22%至3億美元。現時估值相當於今年預測市賬率2倍。考慮到下游需求分化，下調目標價10%至58港元，相當於預測市賬率3.1倍，維持「跑贏行業」評級。