《大行報告》富瑞上調世茂(00813.HK)目標價至5.81元 評級「持有」
世茂集團(00813.HK)向國企上海地產(集團),出售位於上海虹口區外灘名為「上海外灘茂悅大酒店」,代價45億人民幣。富瑞發表報告,預計世茂將繼續剝離其核心資產,將在短期內降低其違約風險,但也會抑制其中期銷售和盈利前景,可能需時數年才能恢復。該行將其目標價由4.92元上調至5.81元,維持評級「持有」。
由於項目交付延遲和毛利率下降,富瑞將世茂2021年盈利預測下調11%,毛利率預測下調至約26%,意味著盈利按年下降18%,但將2022至2023盈利預測上調 6%至8%至約115億元人民幣,以反映出售收益入帳。
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