《大行報告》大和下調恆安(01044.HK)目標價至39元 評級「持有」
大和發表報告,指恆安(01044.HK)的成本及定價壓力仍持續,預期2021年下半年至2022年競爭仍然激烈,相信公司會透過定價及建立品牌以爭取更大的市佔率,維持「持有」評級,將目標價由46.5元下調至39元。
與外國品牌的衛生巾業務競爭仍然激烈,恆安保持2021年紙巾均價穩定,但同業均價有所提高,相信下半年匯率利好因素減少,加上濕紙巾銷售較低,導至2021年半下半年經營毛利壓力較上半年增加,預期2022年恆安強勁的現金流,可支持穩定派息比率。
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