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《大行報告》大摩下調潤啤(00291.HK)目標價至70元 評級「增持」
阿思達克 01-17 11:10
大摩發表報告,考慮到局部疫情對銷售量的負面影響,以及品牌和營銷的銷售費用增加,將潤啤(00291.HK)2021年的每股盈利預期降低8%。同時將去年的銷售預測降低5%,並保持平均銷售價格預測不變。至於去年銷售及行政開支預測升70個基點,以反映銷售去杠杆化和對次高端及以上啤酒領域的持續營銷投資。 大摩將潤啤2022年的每股盈利預測降低11%,以反映銷售預測降低6%,但被去年9月宣布的加價和持續的組合升級而部分抵銷。基於較低的2022年估計,2023年每股盈利預測亦下降10%。目標價亦由78元下調至70元,以反映每股盈利預期下調,評級「增持」。
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