野村發表報告﹐下調明源雲(00909.HK)目標價由35元至28元，維持「買入」評級。 野村指明源雲召開投資者電話會議，提供業務更新和今年的展望。董事長高宇強調，產品和企業資源管理(ERP)解決方案業務去年受到政策和經濟逆風的影響，部分推遲房地產開發商的IT支出。管理層表示將逐步把ERP的許可收入模式轉變為訂閱模式，以滿足客戶日益增長的雲遷移需求，並幫助客戶在不確定的行業環境下降低前期成本。 該行估計，明源雲ERP解決方案業務去年錄得4%的按年銷售增長，在今明兩年分別按年下跌17%和13%，而之前的預測為按年增長13%至16%，而SaaS部分在2021年至2023年錄得41%的年複合增長率，到2023年貢獻總收入的79%。同時將2021年至2023年的總收入和盈利預測分別降低3.7%至24.3%和24.9%至27.5%，以反映房地產開發商的需求減弱以及收入模式轉型的影響。