| 正在招股

雍禾醫療：專門提供毛髮醫療服務的醫療集團

雍禾醫療是中國領先的專門從事提供毛髮醫療服務的醫療集團。公司提供一站式毛髮醫療服務，涵蓋植髮醫療、醫療養固、常規養護及其他配套服務。根據弗若斯特沙利文的資料，按2020年相關所服務產生的總收入計，公司是中國植髮醫療服務市場及醫療養固服務市場規模最大的企業，分別佔有10.5%及4.3%的市場份額。

雍禾醫療於2021年12月1日-12月6日招股，公司擬發行9442.4萬股，國際發售佔90%，香港發售佔10%，另有15%超額配股權。發售價將爲每股15.80港元，每手500股，預期股份將於2021年12月13日上市。按照8萬人申購計算，預估一手中籤率40%，申購30手穩中一手。

順豐同城：中國最大的第三方實時配送服務平臺

順豐同城最初爲順豐控股集團旗下的一個事業部，自2019年起，實現獨立化、公司化運作。公司採用全場景業務模式，對各類產品和服務實行配送場景全覆蓋。公司服務覆蓋範圍廣泛，涵蓋成熟場景（例如餐飲外賣）至增量場景（例如同城零售、近場電商及近場服務）。根據艾瑞諮詢報告，公司已迅速成長爲中國最大的第三方實時配送服務平臺，截至2021年3月31日止三個月，按訂單量計其市場份額達11.1%。

順豐同城將於2021年11月30日-12月7日招股。公司擬發行約1.31億股，香港公開發售佔10%，國際配售佔90%，另有15%超額配股權。每股發售價爲16.42港元-17.96港元。每手200股。預期2021年12月14日上市。按照2萬人申購算，預估一手中籤率100%。

德商產投服務：物業管理服務和商業運營一體化服務提供商

德商產投服務是一家物業管理服務和商業運營一體化服務提供商，2020年，以在成都產生的收益計，在成都市提供物業管理服務及商業運營服務的所有公司中，公司排名第五，市場份額爲0.5%。其致力於爲中高端住宅物業、商業物業提供物業管理服務和商業運營服務。

德商產投服務將於11月30日-12月7日招股，公司擬發行約1.5億股股份，其中公開發售約1500萬股，國際發售約1.35億股，每股發行價1.1-1.46港元，每手2000股，預期將於12月17日上市。

康耐特光學：中國領先的樹脂眼鏡鏡片製造商

康耐特光學爲中國領先的樹脂眼鏡鏡片製造商，於往績記錄期在超過80個國家進行銷售，包括但不限於中國、美國、日本、印度、澳洲、泰國、德國及巴西。根據弗若斯特沙利文報告，雖然玻璃爲傳統鏡片材料，惟鑑於樹脂鏡片的抗衝擊性較高，佩戴安全，因此樹脂鏡片於2020年佔中國眼鏡鏡片產值約95%。

康耐特光學將於11月30日至12月9日招股，公司擬發行約1.216億股股份，其中公開發售約1216萬股，國際發售約1.094億股，每股發行價4.46-6.10港元，每手500股，預期將於12月16日上市。

| 本週招股

凱萊英：全球第五大原料藥CDMO

凱萊英是領先的技術驅動型CDMO公司，提供貫穿藥物開發及生產全過程的綜合解決方案。CDMO爲製藥行業內主要提供CMC、藥物開發及藥物生產服務的公司。根據弗若斯特沙利文的資料，按2020年的收入計，凱萊英爲全球第五大原料藥CDMO，擁有1.5%的市場份額，且爲總部位於中國的最大型商業化階段化學藥物CDMO，擁有22.0%的市場份額。

凱萊英將於11月30日-12月3日招股，公司擬發行1841.54萬股股份，其中公開發售184.16萬股，國際發售1657.38萬股，每股發行價350-410港元，每手100股，預期將於12月10日上市。

固生堂：引入博裕、瑞銀等多家基石

固生堂是中國一家中醫醫療健康服務提供商，通過線下醫療機構及線上醫療健康平臺，爲客戶提供全面的中醫醫療健康服務及產品。根據弗若斯特沙利文的數據，按2020年提供醫療健康解決方案產生的總收益計，公司在中國的私營新中醫醫療健康服務提供商中排名第八，市佔率爲0.6%。

固生堂將於11月30日-12月3日招股，公司擬發行2787.8萬股股份，其中公開發售278.78萬股，國際發售2509.02萬股，每股發行價25.8-29.0港元，每手100股，預期將於12月10日上市。基石投資者方面，多名基石投資者同意按發售價認購可供認購的發售股份數目，總額4200萬美元，包括Foresight Funds、博裕資本（Boyu）、銳智資本（Sage Partners）、瑞銀（UBS AM Singapore）。

北海康成：RA Capital、藥明生物爲基石投資者

公司成立於2012年，是立足中國、專注於罕見病的生物醫藥公司，致力於研究、開發及商業化生物科技療法，截至最後實際可行日期，已打造一個由13個擁有巨大市場潛力的藥物資產組成的全面的管線，包括三個已上市產品、四個處於臨牀階段的候選藥物以及一個處於IND準備階段、兩個處於臨牀前階段，另外三個基因治療項目處於先導識別階段的產品。

北海康成將於11月30日-12月3日招股，公司擬發行約5625.1萬股股份，其中公開發售約526.6萬股，國際發售約5062.5萬股，每股發行價12.18港元，每手1000股，預期將於12月10日上市。基石投資者方面，多名基石投資者同意按發售價認購可供認購的發售股份數目，總額約0.6億美元，包括RA Capital、藥明生物、瑞華資本等。

| 新股表現

本週有1只新股上市。雲音樂暗盤下跌2.24%，一手虧255港幣，乙頭中籤120手，虧30627港元。

| 新股解盤

網易雲音樂是國內領先的在線音樂平臺之一，並且能夠爲音樂愛好者提供高度活躍的內容社區。公司的主要產品爲網易雲音樂及附屬的社交娛樂產品，如“LOOK直播”、“聲波”及“音街”，得益於公司高度粘性的產品，公司正處於快速發展階段。

12月1日，網易雲音樂配售結束。配售招股價190-220港元，最終定價205港元，每手10250港元。其中，公開配售申購人數25916人，一手中籤率20%，認購倍數約8.92倍。國際配售中籤總人數144，認購倍數約1.7倍。

| 次新股表現

恆指本週跌1.3%，次新股也跟隨大市，表現慘淡。

次新股中，唯有微創機器人股價堅挺，累計漲幅達22.69%。不過相對於微創機器人上週的累計漲幅43.52%，微創機器人本週回撤幅度巨大，仍需等待大市回暖。

|即將招股

AI巨頭商湯集團已通過港股聆訊，傳商湯集團下週招股

11月22日，據港交所文件披露，商湯集團股份有限公司（下稱“商湯集團”）已通過港交所IPO聆訊，其上市進程又向前邁近了一步，標誌着AI第一股即將到來。

商湯集團成立於2014年，是專注於計算機視覺軟件的人工智能軟件公司。根據沙利文的報告，以2020年收入計算，商湯集團是亞洲最大的人工智能軟件公司，同時也是中國最大的計算機視覺軟件公司，市場份額達11%。

商湯集團自成立以來實現了強勁的業績增長。招股書數據顯示，2018年至2020年以及2021年上半年，商湯集團的營業收入分別爲18.53億元、30.26億元、34.46億元、16.5億元，三年半累計收入近百億。而在淨利潤方面，虧損淨額分別爲34.32億元、49.6億元、121.58億元及37.12億元。對此，商湯集團解釋稱：“期內的虧損淨額主要源於優先股的公允價值虧損。”有消息聲稱商湯集團將於下週招股

青瓷遊戲通過聆訊：上半年經調整利潤3.14億，騰訊阿裏B站爲股東

青瓷遊戲日前已通過港交所聆訊，並於11月25日晚間在港交所官網披露通過聆訊後的資料集，擇日將正式啓動招股並在主板掛牌上市，中金公司和中信證券擔任聯席保薦人。

成立於2012年的青瓷遊戲主要爲國內外玩家開發放置類休閒遊戲，以及Rogue-like RPG遊戲。截至最後實際可行日期，青瓷遊戲共運營六款移動遊戲，並擁有10款移動遊戲儲備，代表產品包括《最強蝸牛》、《提燈與地下城》及《不思議迷宮》等。

根據弗若斯特沙利文的報告，按休閒遊戲和放置類遊戲的流水計算，青瓷遊戲2020年在中國所有移動遊戲公司中分別排名第三和第二；按自主開發Rogue-like RPG的流水計算，青瓷遊戲2020年在中國所有移動遊戲公司中排名第二；按自主開發遊戲的平均流水計算，青瓷遊戲2020年在中國所有自主開發遊戲流水合計超過10億元的移動遊戲公司中排名第四。

值得一提的是，今年上半年，騰訊、阿裏巴巴、嗶哩嗶哩以及博裕資本相繼完成對青瓷遊戲的投資。IPO前，騰訊、阿裏巴巴、嗶哩嗶哩各自持有青瓷遊戲4.99%的股份，博裕資本則持股1.87%。

衛龍通過港交所上市聆訊！或將IPO推遲到明年

據港交所14日消息，衛龍美味全球控股有限公司已通過上市聆訊。最新招股書顯示，2018年-2020年以及2021年上半年，衛龍分別實現總收入27.52億元人民幣、33.85億元、41.20億元以及23.03億元，其中2018年-2020年的複合增長率爲22.4%。

據弗若斯特沙利文報告，中國辣味休閒食品市場相對分散，按零售額計，2020年前五大參與者的市場佔有率爲10.7%，其中衛龍的市場份額爲5.7%，排名第一。2020年，公司淨利潤率達到19.9%，而同期，中國休閒食品行業平均淨利潤率約爲10%。2021年上半年，衛龍實現期內利潤3.58億元。據報道，中國辣味休閒食品企業衛龍美味將其高達10億美元的香港IPO推遲到明年，以等待更好的市場環境。

|本週遞表

高視醫療衝刺港股：今年上半年虧損0.35億元，毛利率最高板塊收入僅超500萬

日前，眼科醫療器械全線解決方案提供商——高視醫療（Gaush Meditech Ltd）向港交所遞交招股書，聯合保薦人爲摩根士丹利、海通國際。弗若斯特沙利文資料顯示，按照2020年收入計算，高視醫療是國內眼科醫療器械市場的第三大公司。截至最後實際可行日期，產品出售給超4000名終端客戶，含1000家三級醫院。而根據招股書，高視醫療產品組合覆蓋7個主要眼科亞專科（眼底病、白內障、青光眼、屈光不正、眼表疾病、視光及兒童眼科）的醫療器械類別。

東軟醫療再次遞表港交所主板，在中國CT製造商中排名第五

東軟醫療是中國乃至全球醫學影像解決方案及服務的領先提供商，並基於MDaaS（即醫療設備和醫療影像數據服務）平臺創建了一個覆蓋廣泛且充滿活力的醫療服務生態系統。公司的目標是提供優質、創新、以技術驅動的醫療解決方案，以滿足全球尚未得到滿足的醫療保健需求，從而改變醫療服務行業。據弗若斯特沙利文的資料，按2020年的已安裝系統總數計，東軟醫療是中國國內最大的CT系統製造商，市場份額爲10.6%。