《大行報告》大摩:裕元(00551.HK)最壞時間或過 毛利仍有改善空間
摩根士丹利發表報告表示,裕元集團(00551.HK)第三季表現遜預期,主因旗下越南廠房生產因疫情受阻,但利潤仍有增長空間,相信公司管理層的執行力仍是解鎖公司估值的主要因素,料最壞時間或已過去,維持對其「與大市同步」評級,目標價18元。
該行指,目前裕元集團已有逾70%產能復甦,料於今年年底可見回復正常,目標在將毛利增加至20%。而公司旗下寶勝國際(03813.HK),目標經營溢利7%仍未達到,整體在生產有序復甦下,相信下行空間有限,但仍需時看公司達標能力。
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