野村：大幅下調海底撈(6862.HK)目標價至17港元 評級減持

海底撈(6862.HK)決定於今年底前逐步關停300家左右客流量相對較低及經營業績不如預期的門店，並適時收縮擴張計劃，並表明不裁員。野村認爲，該些策略令門店密度減少，有可能令餘下門店人流增加，租金壓力減少，不過短期內盈利會因一次性租賃減值和維持員工數目成本而減少。該行將海底撈目標價由31.6港元大幅下調至17港元，此相當預測2022財年市盈率30倍，評級由“中性”下調至“減持”。

野村指，上述措施有助減低海底撈營運成本，不過或無助解決目前海底撈的挑戰，包括因爲疫情下火鍋較不受歡迎、公司未能吸引年輕顧客以及增加平均單價、員工基礎成本大幅高過同行，若在吸引年輕顧客上無具體計劃，營運狀況會持續差過同行。

瑞信：重申長城汽車(02333.HK)跑贏大市評級 目標價41港元公司10月批發量同比跌17%，環比增長12%，因芯片供應增加。該行認爲在覈心零件短缺的情況下，長汽的產品組合改善，優先考慮較高價格及高利潤率的產品供應，旗下高端品牌WEY摩卡、坦克300、歐拉好貓月銷量分別環比增長26%、24%及54%。該行表示，長汽高端品牌訂單積壓情況仍然持續。長汽計劃三年內推出60款新產品，並於22至23年推出20款新產品。雖然芯片供應緊張依然存在，但長汽指芯片供應開始好轉，公司也在尋找替代芯片的供應商。

匯豐研究：上調領展房產基金(00823.HK)目標價至88.9港元 評級買入領展房產基金(00823.HK)公佈收購位於澳洲三大領先零售物業的50%權益，總代價爲5.382億澳元。匯豐環球研究認爲，領展相關收購事項有利派息，估計收購帶來的初始股息率5.5%，明年預計爲4.3%，借貸成本率爲2.7%，預計收購事項對財務狀況影響有限，營運風險可控。該行維持領展買入評級，目標價由88.2港元輕微上調至88.9港元。匯豐環球研究預計，受本港收租組合和收購帶來的增長帶動，料領展重拾派息升軌，本次收購涉及物業均位於商業中心，每平方米收入於去年領先澳洲，若高檔品牌迴流這些物業、這些物業收租表現持續復甦，將有利領展業績。

大摩：料ESR(1821.HK)股價60日內將升 評級增持

摩根士丹利發表技術研究報告，預期ESR(1821.HK)股價在未來60天上升，發生此概率料逾80%，評級“增持”，目標價31.7港元。報告稱，ESR現估值已回落至相當於一年遠期預測企業價值對EBITDA倍數約16倍，屬同行中最便宜。

大摩認爲，ESR正加快提升資產管理規模，現價具吸引力，相信現時爲入市機會，預期ESR未來推出新基金及REITs後估值會追落後。

摩通：上調郵儲行(1658.HK)目標價至6.7港元 維持增持評級

將郵儲行(1658.HK)的2021至2023財年盈利預測分別上調3.3%、2.9%及3.2%，以反映其第三季業績，目標價由6.2港元上調至6.7港元，維持“增持”評級。

該行認爲，金融科技發展是郵儲行轉型的關鍵驅動力，有助實現更有效的成本控制和信用風險管理，而不良貸款的改善亦降低信用風險，另包括提升貸存比率、費用收入增長及改善成本效率在內的結構性改善被低估。