《大行報告》瑞銀下調高鑫零售(06808.HK)目標價至3.74元 評級「中性」
瑞銀發表報告指,高鑫零售(06808.HK)2022財年上半年收入按年下跌5%至415億元人民幣,遜於該行預期的498億元人民幣;同店銷售錄跌7.4%,主要由於競爭及食物價格通縮令每單金額受壓。
至於集團上半年純利按年倒退86%至1.2億元人民幣,亦較該行預期的6.4億元人民幣為差,主因渠道組合轉變令毛利率按年下跌0.6個百分點,加上銷售及行政開支因線上用戶收購成本提高等而上升兩個百分點。另外,集團管理層亦將2022財年純利指引下調。
瑞銀下調高鑫零售2022至2024年財年純利預測25%至33%,目標價相應由3.82元降至3.74元,維持「中性」評級。
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