瑞信:維持交行(3328.HK)“中性”評級 H股目標價4.9港元
瑞信發研報表示,交行(3328.HK)首三季盈利按年增長22.1%,增速較上半年加快,第三季盈利則按年升37.8%。管理層預計第四季及明年淨息差維持穩定,並將其2021年度盈利增長預測由5.9%上調至6.7%,以反映首三季業績,維持交行AH股“中性”評級,H股及A股目標價分別為4.9港元及4.9元人民幣。
該行指,交行管理層預計第四季及明年貸款收益率維持穩定,而債務成本亦會下降,主要受惠於數碼化轉型及結構優化,交行主動降低高成本存款,結構性存款由去年的1042億元人民幣,下降至7.05億元人民幣。交行又預計第四季貸款增長達12%。
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