來源：智通財經

近期，不少華爾街知名機構開始抄底中概股。

如巴菲特的老搭檔，一季度、三季度連續出手抄底阿裏巴巴；

木頭姐接連重倉京東、比亞迪。

此外，景順委託經濟學人影響力（Economist Impact）對全球投資者的中國配置進行的一項調查顯示，全球絕大多數資產所有者均已在過去12個月裏上調或保持對中國投資的配置。

芒格第一次抄底阿裏巴巴，是2021年1季度。

美國時間週一（4月5日），查理·芒格旗下機構Daily Journal向美國SEC提交了13F表，披露了截至2021年一季度末的美股持倉情況，持倉中唯一的變動就是，建倉了阿裏巴巴。文件顯示，截至2021年一季度末，Daily Journal共持有5只股票，持有16.5萬股阿裏巴巴股票，持倉市值3748.3萬美元，佔比19.02%。

整個二季度和三季度，阿裏巴巴的港股、美股繼續跌跌不休，而芒格顯然認爲這是阿裏巴巴在“倒車接人”，於是乎越跌越買，繼續上車。

截止9月底，Daily Journal Corp通過美國存託憑證(ADR)累計持有阿裏巴巴302060股，以最新股價計算，持有的市值約爲4500萬美元（約合人民幣2.9億元）。這也是繼今年一季度之後，公司將阿裏巴巴的持倉數量增加了82%。

木頭姐對中概股“空轉多”

此前看空中概股的華爾街女股神“木頭姐”目前已經“空轉多”。

2021年7月，“木頭姐”凱西·伍德清倉幾乎所有中概股。在7月一個投資研討會上，木頭姐更是表示，中國科技行業可能面臨價值重估。

然而，數據顯示，8月末，木頭姐又開始“掃貨”中概股。

截至10月7日，木頭姐的方舟投資旗下的ARKQ（自動技術與機器人）基金對京東的持倉市值達到8996萬美元，對百度的持倉市值達3481萬美元。此外，該機構對比亞迪的持倉比重爲0.73%。

值得一提的是，8月23日，ARK旗下基金加倉163,163股京東，剛好在京東集團發佈二季報之際。京東集團2021年第二季度營收爲2538億元人民幣（約393億美元），同比增長26.2%。靚麗業績發佈後，8月24日京東大漲15%，這筆加倉可謂正好踏準時點。

外資機構“加碼”中國資產

不僅是中概股，現在中國資產整體開始受到外資機構青睞。

10月6日，有媒體報道，基金巨頭富達正將資金重新投入中國股市，並認爲房地產巨頭恆大債務危機引發的“不加選擇的”拋售，爲遭受重創的中國債券市場提供了機會。

據瞭解，富達全球投資總監Andrew McCaffery在一次圓桌會議上表示，“有些公司的債務被大幅減記，但這些減記並不合理。”他補充稱，亞洲其他一些地區也受到了影響。

他表示:“現在很多地方都開始呈現出機會。”他將此次拋售形容爲“不分青紅皁白”。

富達的最新數據顯示，該公司在全球管理着價值約7900億美元的資產。富達仍持有一些恆大債券，儘管該公司出售了中國房地產開發商花樣年發行的債券，後者本週已違約。

該公司的中國特殊情況投資組合經理Dale Nicholls補充說，他已經開始重返股市。自2月份以來，科技和電子商務巨頭騰訊和阿裏巴巴分別下跌了40%和50%。

Nicholls說:“我在這裏投入更多資金。

他解釋說:“我認爲中國股市的風險回報累積得相當不錯。”“現在，IT領域可能正呈現出最多的機會”。

景順委託經濟學人影響力（Economist Impact）對全球投資者的中國配置進行的一項調查顯示，全球絕大多數資產所有者均已在過去12個月裏上調或保持對中國投資的配置。

這份名爲《中國投資配置2021》（China Position 2021）的調查報告是一份涵蓋北美、亞太、歐洲和中東地區的200位資產所有者進行的一項調查，調查在2021年6月至7月期間收集了全球投資機構的資深投資專家對其中國投資配置的看法。

調查結果顯示，86%的受訪者表示，已在過去的12個月上調或保持中國配置，64%預期將在未來12個月進一步增持，只有12%的受訪者表示預期會有所減持。

中概股可以“整起”了？

9月16日，由創合匯發起並主辦的產業創新論壇暨21世紀新商學研究院成立大會在上海召開，東方證券首席經濟學家、總裁助理邵宇進行了分享。

其表示，“移動互聯網平臺類的巨人”，正在面臨反壟斷、隱私保護以及資本無序擴張等各方面的衝擊，包括中概股也遇到了比較大的挑戰。

“很多人會問我，現在是不是抄底的好時刻，監管是不是已經全面落地了？我覺得還有待觀察。”

然而，來自華爾街的一些聲音認爲，中概股已經迎來佈局良機。

有着“新興市場教父”之稱的馬克·莫比斯指出，監管是利好，中國政府現在做的就是打擊排斥小公司的行業巨頭。從長遠看，監管對中國市場更爲有利。他表示，此次風波創造了買入機會。

摩根士丹利資本國際董事長亨利·費爾南德斯指出，政策面給中國股票帶來壓力，每隔幾年市場在經歷壓力出現拋售後，很快就出現復甦並達到新的高度。費爾南德斯說，世界上每一個新興市場都面臨着這樣的週期。

摩根大通資產管理部門的全球市場策略師加布裏埃拉·桑託斯認爲，近一段時間，中國資產價格下跌只不過是“舊事重演”，在2015年、2011年和2018年都出現過類似的情況，主要涉及監管和改革。她認爲，重建信心需要時間，3個月開外，中國股票就會開始上漲。

事實上，絕大部分中概股科技巨頭的業績平穩。

騰訊控股2021年二季度營收1382.59億元，同比增20%；淨利潤340.39億元，同比增13%，超彭博一致預期。

阿裏巴巴2022財年（2021年4月至2022年3月）第一季度財報顯示，營收2057.4億元，市場預期爲2093.8億元，去年同期爲1537.51億元，同比增長33.8%。非公認會計準則淨利潤434.4億元，同比增長10%。

拼多多第二季度實現營收230億元，同比增長89%，按美國通用會計準則，二季度運營利潤爲20億元，首次實現了盈利。

京東2021年第二季度淨收入爲2538億元人民幣，同比增長26.2%，歸屬於普通股股東的淨利潤爲7.9億元人民幣。

百度第二季度實現營收314億元，同比增長20%，經營利潤爲人民幣35億元。