連特斯拉都看上的並不斷加快佈局步伐的BIPV，究竟會有怎樣的魔力？
近日，一家世界位居前三的幕牆公司，與一家全球領先的碲化鎘（CdTe）薄膜太陽電池生產企業，兩強聯合，宣佈攜手進軍方興未艾的BIPV領域——中國建築興業集團(830.hk)與龍焱能源科技（杭州）有限公司簽署戰略合作協議，兩者表示將開啟在光伏建築一體化（BIPV）領域的全面合作。
在雙碳背景下，政策大力推廣建築光伏，涉足企業有望獲得前所未有的發展機遇。2021年以來，我們只要略加留意，便會就會發現，不少上市公司正紛紛開始佈局BIPV業務，其中包括：
森特股份：金屬屋面領軍企業，協議轉讓24.74%股權給隆基股份，並攜手進軍建築光伏一體化(BIPV)市場；
東方雨虹：國內建築防水龍頭，與晶澳科技戰略合作，在光伏屋面一體化領域達成全方位的深度合作，在全國範圍內共同推動“BAPV”和“BIPV”光伏發電項目
此外還有東南網架與福斯特的合作、江河集團和方大集團在光伏幕牆領域的積極佈局等等。
為什麼眾多企業在2021年不約而同地加大了在BIPV領域的佈局？要清楚判斷這個問題，接下來，有必要繼續瞭解BIPV。
BIPV，即光伏建築一體化，將太陽能發電產品集中到建築上。BIPV是將太陽能發電系統與建築物同時設計、施工以及安裝，與建築物完美結合，常被稱為“建材型”光伏建築，如光伏屋頂、光伏幕牆等。BIPV作為太陽能資源的重要應用，環保性和可再生性方面的優勢，較為突出。
圖：2019世園會中國館光伏玻璃
一、我國能源低碳化轉型加速，分佈式光伏前景廣闊
能源是經濟的重要物質基礎，而能源主要分為化石能源和低碳能源，化石能源主要指煤炭、石油等，低碳能源包括水能、風能、太陽能等等，相對化石能源來説，低碳能源具有突出的可再生性，從化石能源向低碳能源轉變，最終進入可持續能源時代，這是全球能源轉型的基本趨勢。
全球如此，對中國來説更是這樣。據有關統計，目前我國能源結構仍然是以化石能源為主，煤炭在一次能源中的佔比仍超過55%，能源緊張，環保壓力大。在此背景下，我國提出“2030年前碳達峯、2060年前碳中和”的“雙碳”目標，這也是我國的重大戰略之一，低碳能源發展成為我國能源體系建設的未來方向。
我國分佈式光伏發展潛力巨大。
就目前我國的能源結構看，太陽能裝機容量佔比偏低，2020年底僅11.52%。2020年底全國發電裝機容量22億千瓦，其中火電12.5億千瓦，佔56%，超過一半。太陽能裝機容量2.53億千瓦，佔比11.52%。
2020年習近平主席提出，2030年風電、太陽能發電總裝機容量將達到12億千瓦以上，而2020年兩者合計僅5.35億千瓦，假設2030年風電、太陽能裝機容量結構比例維持不變，光伏發電裝機容量將在未來十年實現8.4%的複合增長。
數據來源：發改委
另一方面，當前分佈式光伏在光伏發電中佔比較低，未來潛力大。在太陽能裝機中，大部分是光伏電站。根據發改委數據顯示，2019年末光伏電站裝機容量2.04億千瓦，其中分佈式光伏電站0.63億千瓦，佔比30.7%。
二、幕牆BIPV作為分佈式光伏重要形式，將步入快速發展期
BAPV和BIPV是分佈式光伏電站的重要形式，其中BAPV目前佔比更高。與BAPV在現有建築上安裝太陽能光伏發電系統不同，BIPV與建築物完美結合，不佔用土地、透光性好、弱光條件下轉化效率高等優點。
與屋面BIPV一樣，幕牆BIPV也迎來了極好的發展機遇。國家能源局今年6月發佈了《關於報送整縣（市、區）屋頂分佈式光伏開發試點方案的通知》，9月將676個縣列為試點名單，屋頂分佈式光伏獲得了政策的強力推動。與屋頂相比，建築物的外立面光照時間相對較短，然而其潛在面積往往是屋頂面積的數倍之多，這是幕牆BIPV無法比擬的先天優勢。
我國每年新建幕牆面積巨大，為光伏幕牆的發展提供了巨大市場。據相關統計，2020年我國幕牆行業產值超過5000億元，按照每平米造價2500元推算，2020年我國新建幕牆面積超過2億平方米。假設按照平米裝機150Wp計算，每年新建光伏幕牆潛在裝機容量可以達到30GW,另外還有更大規模的存量幕牆改造需求。根據中國建研院測算，我國已建成建築面積中約600億平可安裝分佈式光伏，對應裝機量400GW，按照遠期2.5元/W的價格估算，存量市場空間達1萬億。
圖：大同未來能源館光伏外立面
三、中國建築興業聯手龍焱，行業發展之必然
幕牆BIPV發展機遇和潛力十分可觀，然而也面臨一些挑戰，尤其是成本問題。
近年來光伏組件價格，隨着技術進布和應用規模擴大，成本得到了大幅下降，2021年集中式光伏電站、工商業分佈式光伏項目已進入平價時代。而BIPV應用規模仍然較小，成本依然偏高。對於幕牆BIPV來説，由於太陽能利用小時數明顯低於屋頂，其成本問題，更為突出一些。
如光伏組件的發展歷程類似，我們認為幕牆BIPV成本在未來也定然呈逐步下降趨勢，其根本驅動是技術進步。也正是如此，我國幕牆BIPV行業的發展，需要行業巨頭在技術研發方面加大投入和協作。
幕牆與光伏膜技術的結合，是幕牆作為外立面根本屬性所決定的。幕牆是建築的外牆圍護，一般來説不承重，還帶有裝飾效果。在幕牆上建立光伏發電系統，如果使用光伏組件，一般來説平方米重量超過10公斤，且美觀效果不佳，這就大概率就破壞了幕牆的本身功能。因此幕牆BIPV，使用光伏膜技術是更為合適的技術路線。
中國建築興業和龍焱能源分別作為幕牆行業和光伏膜領軍企業，合作幕牆BIPV是行業發展必然
中國建築興業集團，隸屬於中國建築集團有限公司，為業主提供幕牆系統的設計、生產、安裝、維護等“一站式”服務。擁有五十多年幕牆經驗，在全球玻璃幕牆行業內規模實力排名前三，業務遍及11個國家、43個城市，累計項目達890餘座，承接了以世界第一高樓迪拜哈利法塔項目為代表的多個國際地標建築，具備技術、資金、經驗、品牌等優勢。
圖：中國建築興業承建的香港美利道幕牆項目
龍焱能源科技（杭州）有限公司於2008 年5 月由國際光伏專家吳選之教授等人創建。龍焱能源以“建世界一流的太陽能電池製造企業”為發展願景，堅持走“自主研發、先強後大”的科學發展道路，一直致力於在中國實現高效碲化鎘（CdTe）薄膜太陽電池技術的產業化，專注於碲化鎘薄膜光伏技術研發及生產。公司成功打破國外技術壟斷，率先在中國實現了完全自主研發碲化鎘薄膜太陽能技術產業化，電池效率達到國內外卓越水平。公司承擔並完成了“863 計劃”的一項課題，參與建成了世園會中國館、大同能源館、嘉興火車站等多個標誌性項目。
四、攜手龍焱拓展BIPV市場，將為中國建築興業打開更大空間
中國建築興業聯手龍焱能源科技，能否在幕牆BIPV領域，挑起行業發展之大梁的同時，為自身發展打開新的空間？這還得從兩家公司的技術能力説起。
中國建築興業在幕牆設計、加工領域擁有寬廣護城河。
在設計領域，中國建築興業通過BIM技術，進行模型建立和反向實地模型對比，融合參數化設計大幅提升效率，可以完成三維雙曲幕牆等複雜幕牆的設計難題，開創中國幕牆工程技術的新高度，確立了行業領導者地位。
在加工製造領域，公司將數字化設計和自動化加工有機結合，建成國內唯一掌握複雜型材彎曲技術的幕牆拉彎車間，持續加碼智能化建設，引領行業發展。公司共設珠海、上海等四個生產中心，15條生產線，幕牆年產量超45萬平方米，日生產量可達300件標準單元件。
龍焱能源科技，碲化鎘光伏膜技術遙遙領先。
龍焱能源創始人吳選之教授，曾在美國能源部國家可再生能源實驗室任職，2008年創立後一直專注於碲化鎘薄膜發電領域，2011年耗資4000萬美元在杭州建立了第一條碲化鎘薄膜電池生產線，邁出國內碲化鎘電池產業化的第一步。目前，光伏建材產品已經應用在世界園藝博覽會中國館、國家大劇院舞美基地等標誌性建築中。
中國建築興業憑藉在幕牆設計和加工領域的技術優勢，以及公司的品牌、規模優勢，聯手在全球碲化鎘薄膜發電技術領先的龍焱科技，有望打造具備強大市場競爭力的光伏幕牆產品，以及探索出迎合客户需求的商業模式，進而推動BIPV業務的快速發展。
另外幕牆BIPV，很好契合了中國建築興業的高端市場定位和低碳化發展戰略，也能夠進一步鞏固公司競爭優勢。
儘管從規模上看，中國建築興業並非業內最大，但高端幕牆產品的定位十分突出。公司擁有超高層玻璃幕牆、雙曲異形複雜幕牆等技術，也在全球範圍中承建了眾多地標性建築，在上文中，我們也提到了公司在設計、加工製造領域的護城河，這正是公司在高端幕牆市場份額持續提升的關鍵所在。幕牆BIPV行業目前仍處於應用推廣階段，在高端領域率先應用，是大概率事件。
另外為適應低碳理念及新需求變化，公司擁有通過了被動式幕牆認證，還取得“一體化自適應反射式採光單元式玻璃幕牆”等實用新型專利。幕牆BIPV是公司低碳化發展戰略的重要佈局。
攜手龍焱能源科技，打造市場領先的幕牆BIPV產品，這不僅僅能讓中國建築興業進入數千億的BIPV市場，更重要的是，這能夠進一步強化公司在高端幕牆市場的競爭力，提供差異化的產品競爭力，進一步拓寬公司的護城河，這都將為公司未來發展，打開了更大的發展空間。
五、打造百億市值的路上，中國建築興業行走的越發堅實
2021年4月，中國建築興業公佈了未來經營目標：
未來2-3年內，淨利潤預期將保持年均40-50%的增長；
“十四五”末（即2025年）的經營目標新籤合同額100億港元、營業額90億港元、淨利潤10億港元，對應2021-2025年複合增長速度（CAGR）39%。
“39%”，這樣一個遠超行業的增長速度，對在傳統幕牆行業中競爭的中國建築興業來説，讓人多少有所疑慮。
然而，短短几個月後的2021年8月，公司公佈了上半年經營業績，公司2021H1新籤合約額45.5億港元，同增76.7%；實現營業收入27.03億港元，同增37.8%;淨利潤2.26億港元，同增45.75%。為公司“十四五”拉開了高增長的序幕。
展望未來五年，看似“宏偉”的目標，又如何實現呢？
區域戰略調整，是重要驅動因素。近年來公司深入貫徹“擴大港澳、進軍內地、收縮海外”的經營戰略，中國內地幕牆市場空間廣闊，年幕牆建設需求超過5000億元，加速拓展內地幕牆業務，將打開公司成長的天花板。與此同時，海外業務風險相對較大，收縮海外有利於提升公司盈利水平。
從根本上，還是取決於公司不斷增強的幕牆產品競爭力。中國內地幕牆市場雖大，但行業低價無序競爭現狀仍有待改善。公司通過持續推動科技創新，提升技術水平和生產效率，提高幕牆產品的競爭力，是公司擺脱國內幕牆行業的無序競爭的重要路徑之一。
與龍焱能源合作，開發市場領先的幕牆BIPV產品，為公司打開新的數千億市場空間，更重要的是，讓公司擁有了更多的、競爭對手無法企及的幕牆產品，核心競爭力得到了進一步提升。
100億港元，是公司合同產值目標；10億港元，是公司淨利潤目標，公司把期限定在了2025年。但是，現在，我們有充分理由相信，這個進程有望被大大提前。
在通向百億市值規模的路上，中國建築興業集團（830.hk）正積極將自身的角色定位逐漸拓寬為國內幕牆BIPV的領導者之一，在這一過程中，憑藉集團在建築領域的深厚技術和資源背景的多年積累，再疊加聯合各方的優勢互補，或許會比特斯拉等全球新能源行業領先者更加具備“後發先至”的可能性，在建築光伏這一黃金賽道，已插上翅膀的中國建築興業，無疑是身處同類最佳的序列，而更為難得的是，這一切才剛剛開始，好戲還在後頭。
