摩根大通發表研究報告，指中國恆大(03333.HK)上日(22日)公布「如期」支付在岸債利息後，內房A股周三升約4%，而執筆時恆大美國ADR更升45%。不過，由於付款主要透過場外協商達成，恆大其實含糊其辭。報告稱，恆大今年餘下時間仍需支付41億元人民幣利息，支持2億元人民幣利息僅是首個障礙。摩通補充，有報道指恆大將被國企接管，但該行對消息來源的可靠性有保留。 報告指出，在上述兩則消息公布後，預期內房將有正面反應，但相信反彈屬短暫，現時恆大債務如何處理仍有許多不確定性。該行相信，倘恆大解決方案更趨清晰，內地對內房及按揭輕微放寬，以及市場對恆大對其他內房的溢出效應憂慮緩和，內房才有望迎來更可觀的反彈。 摩通短期看好具防守性內房，如華潤置地(01109.HK)、中海外(00688.HK)、龍湖(00960.HK)、保利地產(600048.SH)及招商蛇口(001979.SZ)。